Intuit-aandelen dalen ondanks Q4 verslaan omdat de zwakte van Mailchimp het AI-potentieel op lange termijn compenseert

Intuit rapporteerde donderdag sterker dan verwachte winst over het fiscale vierde kwartaal, maar de aandelen daalden vrijdag scherp nadat het bedrijf zachtere omzetvooruitzichten voor het fiscale jaar 2026 bood.

Het aandeel daalde met meer dan 6,2% tot $ 653,88 bij de opening van de handel, ondanks een jaar van solide groei in zijn vlaggenschipplatforms.

De maker van TurboTax, Credit Karma en QuickBooks boekte een kwartaalomzet van $ 3,8 miljard, een stijging van 20% ten opzichte van het voorgaande jaar en iets boven de consensus van Wall Street van $ 3,75 miljard.

De aangepaste winst per aandeel bedroeg $ 2,75, waarmee de analistenprognoses van $ 2,66 werden overtroffen en een stijging van 38% op jaarbasis werd gemarkeerd.

Het management schreef de adoptie van zijn AI-gestuurde platform toe aan een groot deel van het momentum, waarbij de inkomsten van Credit Karma met 34% stegen als gevolg van de sterke vraag van consumenten naar leningen, creditcards en autoverzekeringen.

Mailchimp sleept groeivooruitzichten naar voren

Hoewel de algemene resultaten solide waren, bleven de verwachtingen van het bedrijf achter bij de verwachtingen van analisten.

Intuit voorspelde een omzetgroei voor het fiscale jaar 2026 van 12% tot 13%, tot bijna $ 21 miljard, vergeleken met het snellere tempo van dit jaar.

De aangepaste winst per aandeel zal naar verwachting met 14% tot 15% stijgen.

Een belangrijke factor achter de getemperde vooruitzichten is de zwakte bij Mailchimp, het e-mailmarketingbedrijf van Intuit dat in 2021 werd overgenomen.

De eenheid zag in het laatste kwartaal een lichte omzetdaling, waarmee een trend werd voortgezet die op de groei heeft gewogen.

Chief Financial Officer Sandeep Aujla vertelde Reuters dat Mailchimp een "rem op korte termijn" blijft, maar dat er initiatieven worden genomen om de prestaties tegen het einde van het jaar te verbeteren.

Hij merkte op dat kleine bedrijven, die deel uitmaken van het belangrijkste klantenbestand van Mailchimp, het platform "een beetje moeilijker te gebruiken" hebben gevonden, wat de retentie en uitbreiding schaadt.

Met uitzondering van Mailchimp zei Intuit dat de vertraging van de inkomsten ook te wijten is aan een verminderde bijdrage van prijsverhogingen in het fiscale jaar 2026, met name binnen QuickBooks Desktop, waar het bedrijf klanten grotendeels heeft overgezet naar QuickBooks Online op basis van abonnementen.

De uitrol van AI is veelbelovend

Ondanks de uitdagingen van Mailchimp benadrukte het management nieuwe kansen.

Intuit is begonnen met het uitrollen van AI-aangedreven "agenten" die zijn ontworpen om workflows voor kleine bedrijven te automatiseren.

Chief Executive Sasan Goodarzi zei dat miljoenen klanten al bezig zijn met de functie, waarbij het aantal herhaalde toepassingen de verwachtingen overtreft.

Hoewel het bedrijf geen rekening hield met de inkomstenbijdragen van AI-agenten in zijn prognose voor het fiscale jaar 2026, benadrukte Goodarzi hun potentieel op lange termijn.

"De agenten streven ernaar om workflows te automatiseren en de efficiëntie en groei voor de zakelijke klanten van Intuit te vergroten", zei hij.

Naast de winst kondigde Intuit een kwartaaldividend aan van $ 1,20 per aandeel, een stijging van 15% ten opzichte van vorig jaar, betaalbaar op 17 oktober aan aandeelhouders die op 9 oktober als zodanig zijn geregistreerd.

De raad van bestuur keurde ook een nieuw aandeleninkoopprogramma van $ 3,2 miljard goed, waardoor de totale terugkoopautorisatie op $ 5,3 miljard komt.

Analisten wegen mee op de vooruitzichten

Wall Street-analisten waren verdeeld over de implicaties van de resultaten.

JP Morgan handhaafde een "overwogen" rating met een koersdoel van $ 750, maar waarschuwde dat Mailchimp zou wegen op de groei op korte termijn.

BofA Global Research behield een koopadvies en een doelstelling van $ 800, hoewel het opmerkte dat "een oplossing voor achterblijvende Mailchimp niet in zicht is".

Het merkte ook op dat Mailchimp slechts 1,5% tegenwind biedt voor de algehele groei van bedrijfsoplossingen van het bedrijf.

Evercore ISI nam een optimistischer standpunt in en herhaalde "outperform" met een doelstelling van $ 875, daarbij verwijzend naar intacte langetermijntrends ondanks teleurstelling in het kwartaal.

Barclays, met een "overwogen" en een doelstelling van $ 785, wees op de acceptatie van AI en de gestage vraag als redenen voor optimisme.

Stifel handhaafde een 'Kopen', maar verlaagde het koersdoel van $ 850 naar $ 800/aandeel.

De koersdoelen van analisten variëren van $ 560 tot $ 938, met een gemiddelde van ongeveer $ 818, wat wijst op een potentieel voordeel van 17% ten opzichte van het huidige niveau.

GuruFocus schat ook een winst van 12% in het komende jaar.