Workday-aandelen daalden met 6% omdat de vooruitzichten teleurstelden ondanks betere winsten

De aandelen van Workday (NASDAQ: WDAY) daalden met 6% tijdens de sessie van vrijdag nadat het human resources- en financiële softwarebedrijf fiscale resultaten over het tweede kwartaal had afgeleverd die de verwachtingen van analisten overtroffen, maar richtlijnen voor het derde kwartaal uitgaf die grotendeels in lijn waren met de consensus.

Beleggers waren onder de indruk omdat de prognoses voor de inkomsten uit abonnementen weinig opwaarts potentieel lieten zien, afgezien van een bescheiden stijging door de onlangs aangekondigde overname van Paradox.

Winst beter dan verbeterd, maar beperkte opwaartse vooruitzichten

Voor het kwartaal dat eindigde op 31 juli rapporteerde Workday een aangepaste winst per aandeel van $ 2,21, hoger dan de $ 2,11 die werd verwacht door analisten gepolst door LSEG.

De omzet bedroeg $ 2,35 miljard, net boven de schatting van $ 2,34 miljard, wat neerkomt op een groei van 13% op jaarbasis.

De nettowinst steeg tot $ 228 miljoen, of 84 cent per aandeel, vergeleken met $ 132 miljoen, of 49 cent per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar.

Vooruitkijkend naar het derde kwartaal verwachtte het bedrijf de abonnementsinkomsten van $ 2,24 miljard, in lijn met de StreetAccount-consensus.

De inkomsten uit professionele diensten worden geraamd op $ 180 miljoen, wat een totale omzet van $ 2,42 miljard impliceert, wat ook overeenkomt met de prognoses van analisten.

Workday verwacht een aangepaste operationele marge van 28,0%, iets onder de consensus van 28,1%.

Voor het volledige jaar voorspelde Workday $ 8,82 miljard aan inkomsten uit abonnementen en $ 700 miljoen aan inkomsten uit professionele diensten, of $ 9,52 miljard in totaal, vergeleken met de verwachtingen van analisten van $ 9,51 miljard.

Sector tegenwind bij overheid en onderwijs

Ondanks de algemene groei signaleerde Workday zwakte in bepaalde eindmarkten, met name de staats- en lokale overheid en het hoger onderwijs.

CEO Carl Eschenbach erkende de financieringsonzekerheid op staatsniveau, die nog steeds op de vraag weegt.

"Ik denk dat we dat zullen blijven zien als mensen proberen te achterhalen hoe de financieringsvertraging eruit zal zien, helemaal tot op staatsniveau", zei Eschenbach tijdens de winstoproep van het bedrijf.

Hij merkte ook op dat het Amerikaanse hoger onderwijs onder druk staat na het uitvoerend bevel van president Donald Trump in maart om het ministerie van Onderwijs te sluiten.

Instellingen met aangesloten zorgstelsels worden geconfronteerd met extra financieringsuitdagingen, voegde Eschenbach eraan toe.

AI-investering en acquisitie van Paradox

Parallel aan de resultaten kondigde Workday de overname aan van Paradox, een leverancier van conversationele software voor kunstmatige intelligentie die zich richt op werving.

De dealvoorwaarden werden niet bekendgemaakt, hoewel analisten van Needham de aankoop schatten op ongeveer $ 1 miljard, of ongeveer 16 keer de omzet.

Het bedrijf stond positief tegenover de overname en noemde de wervingsoplossingen van Paradox in natuurlijke taal voor eerstelijnswerkers.

Workday introduceerde tijdens het kwartaal ook nieuwe AI-functies, waaronder agents die boekhoudkundige gegevens uit documenten kunnen halen en de afwezigheid van werknemers kunnen bijhouden.

Deze stappen onderstrepen het voortdurende streven van het bedrijf om AI-mogelijkheden in te bedden in zijn bedrijfssoftwaresuite.

Needham handhaafde zijn koopadvies en koersdoel van $ 300 voor Workday aandelen na het winstrapport.

Het bedrijf benadrukte dat de huidige groei van de resterende prestatieverplichting (cRPO) van 16,3% de verwachtingen overtrof, hoewel het opwaarts potentieel voornamelijk werd toegeschreven aan vroege verlengingen in plaats van aan een sterkere onderliggende vraag.

Hoewel het middenbedrijf en de Europese markten beter presteerden, bleef de vraag van Amerikaanse bedrijven zwak, wat bijdroeg aan het beperkte opwaartse potentieel in de prognoses voor de inkomsten uit abonnementen.

Needham verwacht op korte termijn een bescheiden zwakte van het aandeel, ondanks solide groeifactoren op de lange termijn, met name in AI-gestuurde innovatie.