Hang Seng Index: bubbelwaarschuwingen voor winst Alibaba, ICBC en Byd

De Hang Seng Index zette vorige week zijn sterke rally voort en zweefde in de buurt van de hoogste schommeling sinds november 2021. Het is vrijdag naar een hoogtepunt van $ 25.330 gesprongen, een scherpe stijging ten opzichte van een dieptepunt van $ 14.627, de laagste schommeling in 2022.

De Hang Seng-index zal reageren op nieuwe oproepen dat Chinese aandelen in een zeepbel zaten en topwinsten van bedrijven als Alibaba en BYD.

Analist waarschuwt voor een Chinese beurszeepbel

De Hang Seng Index heeft de afgelopen maanden een sterke bull run doorgemaakt, een afspiegeling van de prestaties van andere Chinese aandelen. Zo steeg de China A50 Index tot $ 14.800, het hoogste punt sinds 2024.

Evenzo is de Shanghai Composite Index naar het hoogste punt in tien jaar gestegen, terwijl de CSI 300 Index met 20% is gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2025.

De stijging vond plaats, zelfs toen de Chinese economie onder druk bleef staan terwijl de handelsoorlog met de Verenigde Staten voortduurde. De VS hebben een tarief van 30% ingesteld op de meeste Chinese goederen, terwijl de twee landen onderhandelen over een betere deal.

Tegelijkertijd is het land er niet in geslaagd een einde te maken aan de deflatoire spiraal die het prijszettingsvermogen van bedrijven heeft aangetast. Uit de meest recente gegevens bleek dat de consumentenprijsindex in juli gelijk bleef, terwijl uit een andere gegevens bleek dat de bbp-deflator negatief bleef.

Het belangrijkste is dat er tekenen zijn dat de Chinese winsten vertragen, waarbij de verwachte winstraming met 2,5% daalt ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Deze prestaties, in combinatie met de hevige concurrentie in China, hebben meer beleggers ertoe aangezet om te waarschuwen voor een zeepbel op de aandelenmarkt. Een analist vertelde Bloomberg:

"Markten verwachten, terecht of onterecht, dat de macro-economische fundamentals zullen verbeteren. Maar een bullmarkt zal niet houdbaar zijn als de inflatie dicht bij 0% blijft en het prijszettingsvermogen van bedrijven te maken krijgt met ernstige tegenwind van de zwakke binnenlandse vraag."

De andere belangrijke reden waarom de Hang Seng-index het goed doet, is dat analisten meer stimuleringsmaatregelen van Peking verwachten. Het belangrijkste is dat er na de ineenstorting van de vastgoedsector tekenen zijn dat rijke Chinezen nu in de aandelenmarkt investeren vanwege het gebrek aan alternatieven.

Bovendien maakt de rally deel uit van de aanhoudende stijging van de wereldwijde aandelenmarkt. Een nadere beschouwing van de belangrijkste wereldwijde indices, zoals de Nasdaq 100, S&P 500, DAX en de FTSE 100, laat zien dat ze allemaal recordhoogtes hebben bereikt.

Topwinst in het verschiet

De volgende belangrijke katalysator voor de Hang Seng-index zijn de winsten van topbedrijven zoals Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank en Bank of Communications.

Deze resultaten, samen met die van PDD, zullen meer kleur geven aan de prestaties van topbedrijven in China. De inkomsten van Alibaba zullen meer informatie geven over zijn activiteiten en de impact op AI.

Analyse van de Hang Seng-index

De wekelijkse grafiek laat zien dat de Hang Seng Index de afgelopen jaren is hersteld van een dieptepunt van H$14.627 in 2022 naar H$25.340. Het heeft een gouden kruispatroon gevormd toen de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 200 weken elkaar kruisten.

De Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic Oscillator zijn allemaal blijven stijgen. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls zich richten op het volgende psychologische punt op H$27.000.