Aluminiummarkt onder druk door stijgende voorraden, Amerikaanse tarieven en de productie van China

De aluminiumprijzen staan onder neerwaartse druk nu de stijgende LME-voorraden en de aanhoudende onzekerheid over de impact van Amerikaanse tariefverhogingen de markt temperen.

"Naast de onzekerheid over de impact van de Amerikaanse tariefverhoging in juni, zal de stijging van de LME-voorraden met 150.000 ton (ongeveer 40%) sinds eind juni waarschijnlijk de aluminiumprijzen temperen", aldus Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport.

Bovendien behield China zijn positie als 's werelds grootste producent van aluminium, met een aanzienlijke groei in de eerste zeven maanden van het jaar.

De productie van primair aluminium in het land overtrof de cijfers van het voorgaande jaar met een opmerkelijke 2,8%, wat wijst op een aanhoudend hoog productieniveau.

Productie in China

Deze aanhoudend robuuste productie uit China, het meest kritische producerende land ter wereld, heeft een aanzienlijke impact op de internationale aluminiummarkt en beïnvloedt de aanboddynamiek en wereldwijde prijstrends.

De consistente groei van de Chinese aluminiumproductie onderstreept de dominante rol van het land in de industrie en zijn vermogen om aan de wereldwijde vraag te voldoen of deze mogelijk te overtreffen.

Lambrecht voegde eraan toe:

Tegelijkertijd wordt de markt voor aluminiumblokken momenteel geconfronteerd met een aanzienlijke onbalans.

In eigen land en wereldwijd zijn de voorraden aluminiumstaven beperkt. Deze schaarste wordt nog verergerd door de sterke vraag, met name vanuit de snelgroeiende sector van hernieuwbare energie.

De bouw van zonnepanelen, windturbines en andere groene infrastructuur is sterk afhankelijk van aluminium, wat leidt tot een robuuste en aanhoudende vraag die het beschikbare aanbod overtreft.

Tarieven

Amerikaanse tarieven hebben een negatieve invloed op Europese secundaire aluminiumproducenten. Dit komt doordat Amerikaanse producenten aanzienlijk meer betalen voor aluminiumschroot, wat op zijn beurt de prijzen opdrijft.

Een tekort aan schroot leidt tot fabriekssluitingen, wat de EU ertoe aanzet noodmaatregelen te overwegen, volgens rapporten. Deze maatregelen, waaronder mogelijk een tarief op de export van schroot, zullen naar verwachting in september worden onthuld.

Ondertussen hebben de Amerikaanse tarieven gevolgen voor verschillende sectoren, met name de verschuivende handelsstromen voor een van 's werelds grootste aluminiumproducenten, die vijf smelterijen in Canada exploiteert.

Vanwege de tarieven heeft het bedrijf zijn leveringen van in Canada geproduceerd aluminium aan de VS aanzienlijk verminderd en koopt het nu blokken rechtstreeks van de Amerikaanse markt.

Lambrecht zei:

Het is echter onwaarschijnlijk dat de productie in de VS aan de consumptie zal voldoen, waardoor de invoer van metalen tegen hogere kosten moet worden voortgezet, zei ze.

De premies voor fysiek geleverd aluminium in de VS liggen momenteel op een uitzonderlijk hoog niveau.

Plan om de overcapaciteit van de Chinese staalindustrie te verminderen

Volgens berichten in de media hebben officiële documenten het plan van China onthuld om de staalproductie zowel in 2025 als in 2026 te verminderen.

Om de overproductie te beteugelen en de industrie te moderniseren, zal de nieuwe capaciteit strikt worden beperkt.

Tegelijkertijd staan oudere, minder efficiënte hoogovens, die bijdragen aan hogere emissies en operationele kosten, op het punt te worden gesloten.

Dit strategische initiatief heeft tot doel de productie te stroomlijnen, de milieuprestaties te verbeteren en de duurzaamheid van de sector op lange termijn te waarborgen.

Cijfers werden echter niet gespecificeerd.

Lambrecht voegde eraan toe: