JPM zegt dat je winstruis moet negeren en Marvell-aandelen moet kopen alsof er geen morgen is

In een wereld waarin beleggers gewend zijn om AI-bedrijven een opwindende groei van de inkomsten uit datacenters te zien rapporteren, voldeed Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) in het tweede kwartaal niet aan de verwachtingen op dat front.

Natuurlijk hebben beleggers vandaag de MRVL-aandelen gered, waardoor het bijna 20% is gesloten.

Toch stelt een senior analist van JPMorgan dat de daling van de Marvell-aandelen na de winst "overdreven" is en eigenlijk een koopkans is voor langetermijnbeleggers.

Het aandeel halfgeleiders is de afgelopen maanden een lucratieve investering geweest . Ondanks de crash van vandaag is het met meer dan 25% gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds het begin van het jaar in de eerste week van april.

AI blijft op lange termijn een rugwind voor Marvell-aandelen

Beleggers straften MRVL-aandelen op 29 augustus af^, ook omdat de leidinggevenden van het bedrijf richtlijnen gaven die ook niet aan de verwachtingen voldeden.

Marvell ziet zijn omzet nu uitkomen op $ 2,06 miljard in het huidige kwartaal, iets minder dan $ 2,11 miljard die analisten hadden voorspeld. Het maakt echter allemaal niet veel uit voor Harlan Sur.

In een onderzoeksnota na de winst zei de JPM-analist dat hij verder kijkt dan de volatiliteit op korte termijn, aangezien het bullish verhaal rond Marvell-aandelen op langere termijn intact blijft.

"Over het algemeen zien we een solide opzet voor het bedrijf, gedreven door het aanhoudende herstel van de cyclische activiteiten en de aanhoudende AI-groei in de rug."

Merk op dat het chipaandeel momenteel ook een klein dividendrendement van 0,38% uitkeert, wat het nog aantrekkelijker maakt om voor de lange termijn te bezitten.

MRVL-aandelen zijn niet per se duur om te bezitten

Volgens de analist van JPMorgan verdisconteren beleggers een robuuste stijging van 58% op jaarbasis van de totale inkomsten van Marvell tot een recordbedrag van $ 2,01 miljard, zelfs met enige zwakte in de datacentereenheid.

Langetermijnbeleggers zouden met enig vertrouwen Marvell-aandelen moeten kopen, aangezien de aangepaste ASIC-partnerschappen van het bedrijf met geldrijke klanten zoals Amazon en Google hen uiteindelijk hoger zullen sturen.

Daarnaast ziet Harlan Sur ook dat next-gen chips zoals SmartNIC/DPU en eSSD-controller ASIC's volgend jaar een grotere bijdrage leveren aan de omzet van MRVL. Op korte termijn zou een renteverlaging in september ook dit AI-aandeel kunnen helpen, concludeerde hij.

Wat ook het vermelden waard is, is dat Marvell-aandelen nu tegen een aantrekkelijke waardering kunnen worden genoteerd.

De prijs-tot-verkoop (P/S) multiple ligt momenteel slechts een beetje boven de 11 – aanzienlijk lager dan verschillende andere AI-aandelen, waaronder Nvidia, die op het moment van schrijven ongeveer 34 bedragen.

Moet u Marvell-aandelen kopen tijdens de duik na de winst?

Concluderend blijven MRVL aandelen de moeite waard om te kopen vanwege de zwakte na de winst, aangezien het AI-verhaal van de chipmaker op de lange termijn intact blijft, gesteund door op maat gemaakte chipsdeals, next-gen productmomentum en een overtuigende waardering.

Nu het cyclische herstel aan de gang is en de macro-economie een mogelijke macro-wind in de rug heeft, kan MRVL geduldige beleggers een zeldzaam instappunt bieden in een snelgroeiend halfgeleiderverhaal.

Dat is de reden waarom de consensusbeoordeling voor Marvell-aandelen momenteel ook op "kopen" staat met het gemiddelde doel van ongeveer $ 87, wat wijst op een potentieel opwaarts potentieel van 45% vanaf hier.