Nidec-aandelen kelderen met 22% na vermoedelijk boekhoudschandaal bij Chinese eenheid

De aandelen van de Japanse autofabrikant Nidec Corp. daalden donderdag sterk nadat het bedrijf mogelijk boekhoudkundig wangedrag bij een van zijn Chinese dochterondernemingen aan het licht had gebracht, wat leidde tot bezorgdheid over het bestuur en de financiële transparantie.

Het aandeel daalde in de vroege handel met maar liefst 22% voordat het de verliezen verkleinde en 19% lager sloot op 2.531 yen ($ 17,09), de sterkste eendaagse daling in zijn geschiedenis.

De uitverkoop stond in contrast met bredere winsten in Tokio, waar technologieaandelen vannacht sterk waren op Wall Street.

Onjuiste boekhouding in onderzoek

Nidec zei woensdag laat dat het een commissie van derden zou oprichten nadat interne onderzoeken wezen op "vermoedelijke onjuiste boekhouding" bij zijn Nidec Techno Motor-eenheid in China.

Een betaling van ongeveer 200 miljoen yen ($ 1,4 miljoen) bij een Chinese dochteronderneming in september 2024 leidde tot het onderzoek.

Documenten die tijdens het interne onderzoek werden beoordeeld, suggereerden dat "het bedrijf en zijn groepsmaatschappijen zich hadden kunnen bezighouden met ongepaste boekhouding met de betrokkenheid of kennis van zijn of hun management", zei Nidec in een verklaring.

"Uit het onderzoek zijn meerdere documenten gebleken die suggereren dat het bedrijf (Nidec) en haar groepsmaatschappijen, naast Techno, zich schuldig hadden kunnen maken aan onjuiste boekhouding met medeweten van haar of hun management", aldus het bedrijf.

Het bedrijf weigerde verdere details te verstrekken, maar beloofde volledig mee te werken aan het onafhankelijke onderzoek.

Een woordvoerder voegde eraan toe dat er nog een aankondiging kan volgen naarmate het onderzoek vordert.

Zorgen over governance steken weer de kop op: opwaarts potentieel voor aandelen onwaarschijnlijk

De onthullingen deden de al lang bestaande bezorgdheid over het bestuur van de in Kyoto gevestigde fabrikant, die al tientallen jaren wordt gedomineerd door de 81-jarige oprichter en voorzitter, Shigenobu Nagamori, opnieuw aanwakkeren.

"Als ik kijk naar de reactie van de aandelenkoers van vandaag, denk ik dat de bezorgdheid over het management en de interne controles van Nidec weer de kop opsteekt", zegt Ryousuke Kiyota, senior analist bij Tokai Tokyo Intelligence Laboratory.

Analisten zeiden dat de omvang van de mogelijke boekhoudkundige problemen onduidelijk blijft, waardoor het voor beleggers moeilijk is om de financiële impact in te schatten.

"Als er inderdaad sprake zou zijn van onjuiste boekhoudpraktijken, is de omvang van de impact ondoorzichtig, wat een negatieve verrassing zou zijn", schreef Citigroup-analist Takayuki Naito in een notitie.

"De aandelen zullen waarschijnlijk hard werken totdat de resultaten van het onderzoek van de commissie van derden worden vrijgegeven."

Voorafgaande boekhoudkundige controle

Dit is niet de eerste keer dat Nidec te maken krijgt met vragen over de financiële verslaglegging.

In mei 2024 heeft het bedrijf de bedrijfswinst over twee jaar met ongeveer $ 67 miljoen naar beneden bijgesteld nadat het had geconcludeerd dat de verkopen bij een dochteronderneming op een opgeblazen manier werden geregistreerd.

Slechts drie maanden geleden stelde Nidec zijn jaarverslag uit vanwege mogelijke fouten in de oorsprongslandaangiften voor motoren bij een Italiaanse dochteronderneming, wat mogelijk heeft geleid tot onbetaalde invoerrechten.

In 2016 beschuldigde short-seller Muddy Waters het bedrijf van agressieve boekhoudpraktijken en het niet halen van verkoopdoelstellingen, hoewel Nidec die claims destijds verwierp.

Cruciale rol in EV-transitie

Ondanks de huidige problemen heeft Nidec zichzelf gepositioneerd als een belangrijke speler in de wereldwijde verschuiving naar elektrische voertuigen, door zwaar te investeren in de productie van EV-aandrijfeenheden.

Het bedrijf blijft een belangrijke leverancier van auto-onderdelen en precisiemotoren die in een reeks toepassingen worden gebruikt.

Toch werpen de laatste onthullingen een schaduw over zijn reputatie in een tijd waarin beleggers de bestuursnormen bij de grootste fabrikanten van Japan steeds meer onder de loep nemen.

Terwijl de commissie van derden met haar werk begint, zeggen analisten dat de resultaten van het onderzoek cruciaal zullen zijn om te bepalen of het bedrijf het vertrouwen van beleggers kan herstellen.