AMD-aandeel: waarom krijgt het een klap vanwege de sterke winsten van Broadcom?

Beleggers redden Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) vanmorgen nadat zijn AI-collega Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) blockbuster-inkomsten rapporteerde voor het fiscale derde kwartaal.

De recordbrekende resultaten en bullish guidance van Broadcom zorgden voor rimpelingen in de halfgeleidersector, waardoor beleggers ook weggingen van AMD-aandelen uit bezorgdheid over verhoogde concurrentiedruk.

Ondanks de terugval van vandaag blijft AMD-aandelen een lucratieve investering in 2025. Op het moment van schrijven is het ongeveer 90% gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds het begin van het jaar begin april.

Waarom daalt het AMD-aandeel op vrijdagochtend?

De recente winst van AMD liet solide prestaties zien, maar miste de explosieve AI-opwaartse trend die beleggers nu eisen.

Nu de resultaten van Broadcom de nadruk leggen op de aanhoudende vraag en de duurzaamheid van de marges in de AI-infrastructuur, beoordelen handelaren hun blootstelling aan AMD-aandelen opnieuw.

De AI-chipstrategie van het bedrijf, gericht op de MI300-serie, bevindt zich slechts in een vroeg implementatiestadium en heeft nog niet dezelfde schaal of klantentractie aangetoond als de XPU's van Broadcom.

Bovendien voegt de dominantie van AVTO op het gebied van AI-netwerken – via zijn Tomahawk-switches en aangepaste interconnects – een extra laag differentiatie toe.

Deze componenten zijn van cruciaal belang voor het opschalen van kunstmatige-intelligentieworkloads, en het bijna-monopolie van Broadcom in dit segment trekt kapitaal weg van AMD-aandelen, waarvan de blootstelling meer GPU-centrisch is en steeds meer wordt uitgedaagd door de diepgewortelde voorsprong van Nvidia.

Broadcom lijkt passender gewaardeerd dan AMD-aandelen

De waardering van Broadcom is weliswaar hoog, maar wordt nu als meer gerechtvaardigd beschouwd gezien het groeitraject.

Het bedrijf wordt verhandeld tegen meer dan 50x de verwachte winst, maar de AI-omzetgroei en EBITDA-marges van 67% ondersteunen de premie.

AMD-aandelen worden daarentegen verhandeld tegen een vergelijkbaar hoog veelvoud zonder hetzelfde niveau van zichtbaarheid of margesterkte – vooral te midden van de aanhoudende tariefonzekerheid.

Deze ongelijkheid leidt tot een herverdeling van kapitaal onder institutionele beleggers, die de voorkeur geven aan de gediversifieerde blootstelling aan kunstmatige intelligentie van Broadcom boven het smallere GPU-spel van AMD.

De verschuiving in het sentiment is ook zichtbaar in de optiestroom en het gebabbel in de detailhandel, waarbij Advanced Micro Devices een toenemende bearish positionering zag na de publicatie van de resultaten van Broadcom.

Experts waarschuwen dat, tenzij AMD zijn AI-roadmap kan versnellen en grote overwinningen kan behalen, het het risico loopt achterop te raken in een markt die steeds meer wordt gedreven door implementaties op infrastructuurschaal.

Moet u vandaag de dip in AMD aandelen kopen?

De winst van AVGO heeft meer gedaan dan alleen indruk gemaakt: ze hebben de verwachtingen van beleggers over hoe AI-gedreven groei eruit zou moeten zien in halfgeleiders opnieuw gedefinieerd.

Voor AMD-aandelen is de uitdaging nu tweeledig: het GPU-terrein verdedigen tegen Nvidia en de toenemende dominantie van Broadcom op het gebied van aangepast silicium en netwerken tegengaan.

Terwijl het kapitaal naar het gediversifieerde AI-ecosysteem van Broadcom stroomt, bevindt AMD zich in een moeilijkere positie - een plek waar een sterke uitvoering alleen misschien niet genoeg is om de gunst van beleggers terug te winnen.

Wat ook het vermelden waard is, is dat AVGO-aandelen momenteel ook een klein dividend uitkeren, wat AMD-aandelen niet hebben.

Al met al, hoewel Advanced Micro Devices misschien niet per se een slechte investering zijn, suggereren de inkomsten van Broadcom dat er in de tweede helft van 2025 betere manieren kunnen zijn om in AI te investeren.