Broadcom-aandelen stijgen na $ 10 miljard AI-chiporder te midden van speculatie over OpenAI-tie-up

Het aandeel Broadcom steeg vrijdag met maar liefst 14% in de premarket-handel nadat de chipmaker een order voor kunstmatige intelligentie van $ 10 miljard van een nieuwe klant onthulde, waardoor nieuwe golven van optimisme door de markten gingen die wedden op de generatieve AI-boom.

De aandelen werden ook gestimuleerd door de resultaten van de softwaremaker over het derde kwartaal en de vooruitzichten voor het vierde kwartaal, die beide de verwachtingen van Wall Street overtroffen.

Met industrieanalisten die speculeren dat de klant OpenAI is, heeft de blockbuster-deal, die eind donderdag werd onthuld, Broadcom gepositioneerd als een diepere mededinger in de AI-hardwareruimte.

Als de vroege winsten aanhouden, zou de stijging meer dan $ 160 miljard toevoegen aan de marktkapitalisatie van $ 1,44 biljoen van Broadcom.

De aandelen van het bedrijf zijn dit jaar al met 32% gestegen, na meer dan een verdubbeling in 2023.

Het optimisme kwam tegen de bredere bezorgdheid in dat de vraag naar Nvidia's GPU's onder druk zou kunnen komen te staan door een verschuiving naar aangepaste chips.

Nvidia aandelen daalden begin vrijdag toen beleggers de groeiende invloed van dergelijke op maat gemaakte hardware in de AI-race wogen.

OpenAI-partnerschap voor interne chipontwikkeling

De Financial Times meldde donderdag dat OpenAI volgend jaar zijn eerste kunstmatige-intelligentiechip zal produceren in samenwerking met Broadcom.

OpenAI is van plan de chip intern te gebruiken in plaats van hem beschikbaar te stellen aan externe klanten, aldus het FT-rapport, eraan toevoegend dat deze zou worden gebruikt voor de interne workloads van de ChatGPT-ontwikkelaar, waardoor hij minder afhankelijk wordt van de krachtige grafische processors van Nvidia.

Reuters meldde eerder dat OpenAI met Broadcom had samengewerkt aan de ontwikkeling van interne chips, wat de speculatie dat het de mysterieuze klant is achter de laatste bestelling nog meer gewicht geeft.

Hoewel Broadcom de klant niet heeft bekendgemaakt, zijn analisten van mening dat de bestaande klanten van het bedrijf al de Google- en Meta-platforms van Alphabet omvatten.

De toevoeging van een nieuwe speler van de schaal van OpenAI zou een aanzienlijke uitbreiding betekenen van Broadcom's positie op de AI-infrastructuurmarkt.

Vooruitzichten voor omzetgroei verbeteren met de order

Broadcom Chief Executive Hock Tan zei dat het bedrijf verwacht dat de groei van zijn AI-inkomsten in het fiscale jaar 2026 "aanzienlijk zal verbeteren" na het binnenhalen van de miljardenorder.

Analisten van Bernstein schatten dat de AI-gerelateerde omzet dat jaar meer dan $ 40 miljard zou kunnen bedragen, vergeleken met eerdere prognoses van $ 30 miljard.

Toch merkten analisten van BofA Securities op dat de algehele AI-markt blijft groeien.

"Hoewel we het ermee eens zijn dat Broadcom meer marktaandeel neemt, geloven we dat de AI-taart alleen maar groter zou kunnen worden", zei het bedrijf in een notitie.

CEO Hock Tan breidt leiderschap uit

Als aanvulling op de opgewekte toon bevestigde Tan dat hij nog minstens vijf jaar CEO van Broadcom zou blijven.

Op 73-jarige leeftijd heeft Tan het bedrijf bijna twee decennia geleid en toezicht gehouden op de transformatie tot een gigant van een biljoen dollar in het centrum van de AI-toeleveringsketen.

Tijdens de winstoproep van donderdag suggereerde Tan dat de aangepaste processors van Broadcom, bekend als XPU's, een groter deel van de computervraag bij grote cloudproviders zouden innemen.

"Ze zullen zeker het vertrouwen hebben om een steeds hoger percentage van hun rekenvoetafdruk in hun eigen XPU's te blijven gebruiken. Dat zien we. En daarom denk ik dat we geleidelijk aan marktaandeel winnen", zei hij.

Analisten blijven optimistisch over AVGO

Wall Street-analisten waren grotendeels ingenomen met het nieuws, waarbij verschillende hun optimistische standpunt over Broadcom herhaalden.

JP Morgan handhaafde een "overwogen" rating met een koersdoel van $ 400, aangemoedigd door AVGO's duidelijke inzicht in toekomstige AI-inkomsten, ondersteund door sterke clouduitgaven, stijgende workloads, next-gen accelerator ramps, nieuwe klantprogramma's en een robuuste netwerkvraag.

Bernstein, ook "outperform" met een doelstelling van $ 400, zei dat het verlengde contract van Tan tot 2030 vertrouwen geeft in het langetermijntraject van het bedrijf.

Morgan Stanley handhaafde een "overwogen" rating met een doel van $ 382, en merkte op dat AVGO zijn hoge waardering zal behouden naarmate zijn netwerk- en chipactiviteiten blijven groeien, en verwacht dat andere niet-AI-chips volgend jaar zullen herstellen, na een vertraging veroorzaakt door te veel voorraad in netwerken en opslag.

Piper Sandler herhaalde zijn "overwogen" visie met een doelstelling van $ 375 en zei dat de XPU's nu een grote kans hebben om de belangrijkste compute-engines te worden binnen het hyperscaler-klantenbestand van Broadcom.