USD/TRY-voorspelling voorafgaand aan het CBRT-besluit, Amerikaanse inflatiegegevens

De wisselkoers USD/TRY steeg vorige week naar een recordhoogte nadat Turkije zwakke gegevens over de consumenteninflatie had gepubliceerd. Het handelde op 41,25, veel hoger dan de opening in januari van 35. In dit artikel wordt uitgelegd wat u kunt verwachten in de aanloop naar de CBRT-beslissing die van invloed kan zijn op de carry trade-mogelijkheid.

CBRT rentebesluit

De wisselkoers USD/TRY zette zijn sterke rally voort nadat uit een rapport bleek dat de Turkse inflatie in augustus bleef dalen. Uit een rapport van het statistiekbureau bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) vertraagde tot 33% op jaarbasis, tegen 33,5% in de voorgaande maand.

De inflatie in Turkije bevindt zich in alle maanden in een neerwaartse trend sinds juni 2024, toen deze steeg tot 75%. De aanhoudende vertraging van de inflatie vond plaats toen de centrale bank de rente bleef verlagen.

Economen verwachten nu een grote renteverlaging als de bank deze week donderdag bijeenkomt. De gemiddelde schatting is dat de bank de rente met 200 basispunten zal verlagen, waardoor deze van de huidige 43% naar 41% gaat.

De daggeldrente zal naar verwachting dalen tot respectievelijk 40% en 44%.

Deze cijfers komen omdat de centrale bank hoopt dat de inflatie zal blijven dalen, vooral vanwege de dalende olieprijzen. Het hoopt ook dat de bezuinigingen de economie een boost zullen geven, waarvan analisten verwachten dat deze met 3,1% zal groeien.

Amerikaanse inflatiecijfers en Fed-verlagingen

De andere belangrijke katalysator voor de USD/TRY zijn de komende Amerikaanse inflatiegegevens, die donderdag naar buiten komen.

Economen gepolst door Reuters verwachten dat uit de cijfers zal blijken dat de totale consumenteninflatie in augustus is gestegen tot 2,9%, tegen 2,7% in de voorgaande maand. Sommige analisten verwachten dat het cijfer binnenkort de mijlpaal van 3% zal overschrijden.

Dit inflatierapport geeft meer informatie over de toestand van de Amerikaanse economie en wat u kunt verwachten. Na de recente banencijfers in de VS verwachten economen echter dat de Fed de rente tijdens haar komende vergadering zal verlagen.

Lees meer: Waarom de Amerikaanse arbeidsmarkt binnenkort kan afbrokkelen

Als dit klopt, betekent dit dat de centrale bank de totale consumenteninflatie tussen 4,00% en 4,25% zal brengen.

De implicatie is dat het de spread tussen de Amerikaanse en Turkse rente zal verkleinen. Historisch gezien is het USD/TRY-paar een van de meest voorkomende carry trade-paren geworden.

Een carry trade is een situatie waarin beleggers lenen van een land met een lage rente en investeren in een land met een hogere rente. In dit geval hebben ze zwaar geleend in de VS en geïnvesteerd in Turkse activa.

Technische analyse USD/TRY

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/TRY-wisselkoers zich in een sterke opwaartse trend bevindt. Het is gestegen van 33 in september vorig jaar naar 41,25 vandaag.

Het paar is boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, terwijl de oscillatoren omhoog zijn gegaan. Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven stijgen, bulls richten zich op het belangrijkste weerstandspunt op 42.