ULTY ETF is een fonds met een rendement van 117% en verslaat VOO: is het een koop?

De YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) heeft het dit jaar goed gedaan en zweeft op het hoogste punt ooit. ULTY handelde op $ 5,62, een stijging van meer dan 54% ten opzichte van het laagste niveau in april van dit jaar. Dus, is deze hoogrentende ETF een goede koop?

Hoe de ULTY ETF werkt

De YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF is een topfonds met meer dan $ 3 miljard aan activa. Het is een populair fonds geworden onder beleggers vanwege het hoge dividendrendement, dat volgens SeekingAlpha maar liefst 117% bedraagt.

Het belangrijkste is dat ULTY, in tegenstelling tot andere covered call-ETF's, het sinds de oprichting beter heeft gedaan dan de benchmark SandP 500 in termen van totaal rendement. Uit gegevens blijkt dat het totale rendement in de afgelopen 12 maanden 29% bedroeg, veel hoger dan de 18,8% van de Vanguard SandP 500 Index (VOO) ETF.

ULTY ETF versus VOO

Dat is dit jaar ook gebeurd, want het totale rendement bedraagt 16,5%, hoger dan de 13,5% van VOO.

Deze ETF verschilt van andere gedekte callfondsen doordat de prestaties puur afhankelijk zijn van de beheerder, aangezien deze geen specifieke index volgt. In plaats daarvan selecteert de adviseur de aandelen waarin het fonds zal beleggen, door specifiek te kijken naar hun impliciete volatiliteit.

Het doel van het fonds is om aandelen te vinden met een hogere impliciete volatiliteit, aangezien deze aandelen altijdeen hogere optiepremie hebben, waardoor het aanzienlijke inkomsten kan genereren.

In de meeste gevallen voert de adviseur zijn analyse uit door aankomende gebeurtenissen te onderzoeken die naar verwachting de premies zullen verhogen. Een goed voorbeeld hiervan zijn de inkomsten van een bedrijf of een belangrijke aankondiging.

De adviseur van de ULTY ETF voert ook een kwantitatieve en kwalitatieve screening uit, waarbij het handelsvolume en de liquiditeit van een actief aan de activa- en optiezijde worden geëvalueerd.

LEES MEER: Topnieuws om deze week de VOO- en SCHD-ETF's aan te drijven

Na het selecteren van de activa schrijft het fonds vervolgens callopties uit, waarbij het zijn premiebetaling ontvangt, die het als dividend aan beleggers teruggeeft. Daarnaast belegt het in kortlopende staatsobligaties, die ook inkomsten genereren, tegen een tarief van ongeveer 4% per jaar.

Een blik op de huidige posities laat zien dat de belangen van het fonds voornamelijk bestaan uit Affirm-aandelen en de callopties. De aandelenkoers van Affirm steeg maandag met meer dan 7% nadat het bedrijf zijn BNPL-optie had uitgebreid tot Apple Pay-transacties in de winkel, een stap die in de loop van de tijd miljarden aan waarde kan opleveren.

Is de ULTY ETF een goede koop?

Historische gegevens suggereren dat de ULTY ETF een goede belegging is geweest, aangezien het totale rendement dat van generieke fondsen zoals VOO en SPY heeft overtroffen.

Het is ook een van de beste ETF's geworden in termen van zijn uitkeringen, die in de loop van de tijd relatief stabiel zijn gebleven.

Toch heeft dit fonds enkele potentiële risico's, waaronder de aanhoudende NAV-erosie vanwege het aanzienlijke rendement. Ook dekt het optiegedeelte normaal gesproken het voordeel af. Het is bijvoorbeeld waarschijnlijk dat het fonds niet substantieel zal profiteren van de recente stijging van de aandelenkoers van Affirm, aangezien de kans groot is dat het koersdoel is bereikt.

Het andere risico is dat de prestaties van het fonds doorgaans afhangen van de expertise van de beheerder. Dit betekent dat zijn prestaties kunnen worden beïnvloed als de huidige manager vertrekt.