Belangrijkste risico's die de Dow Jones Index en de DIA ETF kunnen treffen

De Dow Jones Index en zijn topindices, zoals de DIA, stegen vorige week naar een recordhoogte toen beleggers nadachten over het besluit van de Federal Reserve om de rente voor het eerst dit jaar te verlagen. Het sprong naar een hoogtepunt van $ 46.238, een stijging van meer dan 26% ten opzichte van het laagste niveau dit jaar. Dit zijn de belangrijkste risico's die het op korte termijn lager kunnen slepen.

Dow Jones Index heeft technische risico's

Het dagelijkse tijdsbestek laat zien dat de Dow Jones de afgelopen maanden in een sterke rally is geweest. Een van de grootste risico's is dat het het zeer bearish stijgende wigdiagrampatroon heeft gevormd, waarvan de twee lijnen op het punt staan samen te komen.

Een stijgend wigpatroon leidt vaak tot een sterke bearish uitsplitsing wanneer de twee lijnen samenkomen. In dit geval kan de daling het naar het belangrijkste ondersteuningsniveau van $ 45.000 duwen, het hoogste niveau in december vorig jaar en februari van dit jaar. Een dergelijke daling zou bullish zijn omdat het het bullish break-and-retest-patroon zal bevestigen.

Tegelijkertijd kan de index dalen omdat de belangrijkste oscillatoren, zoals de Relative Strength Index en de Commodity Channel Index, bijna overbought raken.

Het is gebruikelijk dat een sterk overbought activum zich terugtrekt. Het kan ook snel dalen als gevolg van mean reversion, een situatie waarin een activum terugkeert naar zijn historische voortschrijdende gemiddelden.

Dow Jones Index grafiek | Bron: TradingView

Risico's van AI-bubbels

Het andere grote risico is dat er zorgen zijn over irrationele uitbundigheid in de kunstmatige-intelligentieindustrie (AI) die hebben bijgedragen aan de opkomst ervan.

Een belangrijk risico is dat de industrie vertraagt, waarbij sommige analisten het de grootste zeepbel sinds de dotcom-zeepbel noemen.

Het grootste deel van de winst van de Dow Jones Index in de afgelopen jaren is te danken aan de AI-industrie, waarbij de marktkapitalisatie van Nvidia is gestegen tot meer dan $ 4 biljoen.

Nvidia heeft geprofiteerd van de robuuste uitgaven van hyperscalers zoals Amazon, Microsoft, Google en Meta Platforms, die dit jaar honderden miljarden dollars hebben uitgegeven.

Een vertraging in de sector, waarvoor Nvidia al heeft gewaarschuwd, zal waarschijnlijk leiden tot meer neerwaartse trend naarmate beleggers op zoek gaan naar de volgende grote katalysator.

Waarderingszorgen blijven bestaan

De Dow Jones Index zou zich kunnen terugtrekken vanwege zorgen over de waarderingen van bedrijven in de VS, aangezien de koers-winstverhoudingen zijn gestegen tot het hoogste niveau in jaren.

Het heeft een PE-ratio van 23, hoger dan het vijf- en tienjaarsgemiddelde van minder dan 20. Evenzo hebben de SandP 500-index en de Nasdaq 100-indices de waarderingen opgerekt, wat kan leiden tot een terugval.

Risico van winstgroei

Verder bestaat het risico dat de Dow Jones risico's loopt op het gebied van winstgroei. Uit de meest recente winstresultaten bleek dat de SandP 500 Index een winstgroei van 11,5% had, het vierde achtereenvolgende kwartaal met een winstgroei met dubbele cijfers.

Uit gegevens van FactSet blijkt echter dat analisten verwachten dat de winstgroei in het derde kwartaal minder dan 8% zal bedragen, een teken dat de tarieven van Donald Trump een impact hebben op de winst.