Ray Dalio onthult twee activaklassen die kunnen profiteren van de stijgende Amerikaanse schuld

De invloedrijke belegger Ray Dalio zegt dat ongecontroleerde overheidsuitgaven en de daaruit voortvloeiende stijging van de Amerikaanse schuld het vertrouwen in traditionele valuta's in 2025 aanzienlijk hebben geschaad.

Naarmate de fiscale onevenwichtigheden groter worden, verwacht hij dat goud en gedecentraliseerde valuta's beter zullen presteren als waardeopslag.

Op het jaarlijkse FutureChina Global Forum drong de oprichter van Bridgewater Associates er bij beleggers op aan om ongeveer 10% van hun portefeuilles aan goud toe te wijzen.

De groeiende rol van het metaal in de wereldwijde reserves en zijn veerkracht tegen valutadepreciatie zou de prijs in de rest van dit jaar verder kunnen opdrijven.

Merk op dat XAU/USD momenteel net onder het niveau van $ 3.700 zit.

Waarom stijgt de Amerikaanse schuld in 2025?

De Amerikaanse regering worstelt met een steeds groter wordende begrotingskloof als gevolg van een agressief uitgavenbeleid en aanhoudende tekorten.

Volgens Dalio bedraagt het jaarlijkse tekort van de overheid nu meer dan $ 2 biljoen, verergerd door $ 1 biljoen aan rentebetalingen en de noodzaak om bijna $ 9 biljoen aan vervallende verplichtingen te herfinancieren.

Met de beperkte bereidheid van wereldwijde beleggers om deze omvang van de uitgifte van schulden op te vangen, wordt de onbalans tussen vraag en aanbod acuut.

Het uitgebreide belasting- en uitgavenpakket van president Donald Trump zal naar verwachting de komende tien jaar 3,4 biljoen dollar aan de staatsschuld toevoegen, waardoor de fiscale houdbaarheid verder onder druk komt te staan.

Experts waarschuwen dat de tweeledige terughoudendheid om de uitgaven te beteugelen het systeem naar een omslagpunt heeft geduwd.

Waarom is de stijgende Amerikaanse schuld een rugwind voor goud?

De aantrekkingskracht van goud als afdekking tegen monetaire instabiliteit wint aan kracht nu traditionele valuta's aan koopkracht verliezen.

Dalio benadrukte dat wanneer regeringen te veel uitgeven en onhoudbare schulden opbouwen, hun valuta's de neiging hebben om te verzwakken, waardoor goud een aantrekkelijker alternatief wordt.

In 2025 is de Amerikaanse dollarindex al met meer dan 10% gedaald, maar goud is nog sterker in waarde gestegen en presteerde beter dan de meeste fiat-valuta's.

Beleggers zien goud steeds meer niet alleen als een grondstof, maar ook als een quasi-reservevaluta.

Zijn schaarste, duurzaamheid en historische rol als opslagplaats van rijkdom maken het een natuurlijk toevluchtsoord in tijden van fiscale onzekerheid.

Ook centrale banken vergroten hun goudbezit, waardoor het strategische belang ervan wordt versterkt.

Waarom is stijgende schulden een rugwind voor niet-fiat-valuta's?

Ray Dalio wees ook op het groeiende belang van niet-fiat-valuta's – zoals cryptocurrencies en digitale activa – als alternatieven voor door de overheid gesteund geld.

Wanneer de staatsschulden stijgen en de fiscale discipline afbrokkelt, heeft het vertrouwen in fiat-systemen de neiging te wankelen.

Niet-fiatvaluta's, die buiten gecentraliseerde monetaire kaders opereren, bieden een gedecentraliseerde afdekking tegen inflatie en valutadevaluatie.

Naarmate de dominantie van de dollar afneemt, vooral nu de Chinese yuan aan populariteit wint in de wereldhandel, worden digitale activa steeds meer gezien als levensvatbare waardeopslagplaatsen.

Volgens de oprichter van Bridgewater Associates zullen beleggers, als regeringen fiscale hervormingen blijven omzeilen, hun toevlucht zoeken in activa die immuun zijn voor politieke manipulatie en monetaire verwatering.