Sempra-aandelen stijgen met 5% na de verkoop van een belang van $ 10 miljard in infrastructuureenheid

Het Amerikaanse elektriciteits- en gasbedrijf Sempra (NYSE: SRE) zei dinsdag dat het een aandelenbelang van 45% in zijn Sempra Infrastructure Partners-eenheid zou verkopen aan een consortium onder leiding van KKR en Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) voor $ 10 miljard, terwijl het ook een uitbreiding van $ 14 miljard van zijn Port Arthur LNG-project in Texas goedkeurde.

De aankondigingen duwden de aandelen van Sempra met 5,37% omhoog naar een hoogste punt in bijna zeven maanden van $ 86,80.

Op het moment van schrijven handelde het aandeel op $ 85,43, een stijging van 3,68%.

Verkoop van een belang van $ 10 miljard aan KKR en CPP Investments

De transactie impliceert een aandelenwaarde van $ 22,2 miljard en een ondernemingswaarde van $ 31,7 miljard voor Sempra Infrastructure Partners, dat eigenaar is van activa op vloeibaar aardgas (LNG), samen met pijpleiding- en opslaginfrastructuur.

Na voltooiing zal het door KKR geleide consortium 65% van Sempra Infrastructure in handen hebben, terwijl Sempra 25% zal behouden en Abu Dhabi Investment Authority haar belang van 10% zal behouden.

De deal zal naar verwachting tussen het tweede en derde kwartaal van 2026 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de regelgevende instanties.

Voor Sempra maakt de verkoop deel uit van een bredere strategie voor kapitaalrecycling.

Het bedrijf zei dat de transactie zijn kredietprofiel zal versterken, zijn blootstelling aan niet-nutsactiva zal verminderen en de noodzaak zal elimineren om nieuwe gewone aandelen uit te geven om zijn kapitaalplan van $ 56 miljard voor 2025-2029 te financieren.

Bovendien zal de deal naar verwachting vanaf 2027 ongeveer $ 0,20 toevoegen aan de jaarlijkse winst per aandeel.

Private equity-firma's zijn steeds actiever geworden op het gebied van energie-infrastructuur, gedreven door de stijgende vraag naar elektriciteit van AI-datacenters en de groeiende consumptie in de VS.

Als dit wordt afgerond, zou dit dit jaar een van de grootste door private equity geleide infrastructuurtransacties in Noord-Amerika zijn.

Uitbreiding van Port Arthur LNG ter waarde van $ 14 miljard

Naast de verkoop van het belang heeft Sempra Infrastructure Partners een definitieve investeringsbeslissing genomen voor fase 2 van haar Port Arthur LNG-project.

De uitbreiding van $ 14 miljard zal twee vloeibaarmakingstreinen, een LNG-opslagtank en bijbehorende faciliteiten toevoegen, waardoor de capaciteit met 13 miljoen ton per jaar wordt verhoogd.

De commerciële activiteiten zijn gepland voor 2030 en 2031.

De uitbreiding wordt ondersteund door een minderheidsinvestering van $ 7 miljard onder leiding van Blackstone Credit and Insurance, naast KKR, door Apollo beheerde fondsen en Goldman Sachs Alternatives.

Sempra Infrastructure Partners behoudt een belang van 50,1% in het project, waardoor een meerderheidscontrole wordt gegarandeerd.

De engineering en bouw worden geleid door Bechtel Energy, dat ook toezicht hield op fase 1.

Sempra heeft al afnameovereenkomsten gesloten met ConocoPhillips, EQT, JERA en zijn eigen infrastructuureenheid, waardoor de inkomsten van de nieuwe capaciteit zichtbaar zijn.

Strategische verschuiving naar gereguleerde nutsbedrijven

De stappen van Sempra onderstrepen een strategische focus op het vereenvoudigen van zijn activiteiten en het concentreren op gereguleerde nutsbedrijven, die volgens het bedrijf goed zullen zijn voor ongeveer 95% van de toekomstige inkomsten.

Door kapitaal te recyclen uit zijn infrastructuuractiva, positioneert Sempra zichzelf als een toonaangevend Amerikaans groeibedrijf voor nutsbedrijven.

"De vandaag aangekondigde transacties bevorderen de bedrijfsstrategie van Sempra door het kapitaalrecyclingprogramma van het bedrijf te bevorderen en over te stappen naar een toonaangevend groeibedrijf in de VS", aldus Jeffrey W. Martin, voorzitter en CEO van Sempra.

Raj Agrawal, Global Head of Real Assets bij KKR, benadrukte het groeipotentieel van het partnerschap en merkte op dat het consortium "verheugd is om dit strategische partnerschap te laten groeien en verheugd is om CPP Investments naast ons te verwelkomen terwijl we werken aan de uitbreiding van de activa van Sempra Infrastructure Partners om te helpen voldoen aan de groeiende wereldwijde vraag naar energie."