Bitcoin-mijnwerker Cipher behaalt door Google gesteunde AI-hostingdeal van $ 3 miljard

Google heeft zijn streven naar kunstmatige intelligentie (AI)-infrastructuur uitgebreid door een aandelenbelang van 5,4% te nemen in Cipher Mining, een van de grootste beursgenoteerde Bitcoin-mijnbedrijven in de Verenigde Staten.

De investering is gekoppeld aan een tien jaar durende hostingdeal met Fluidstack, een in het VK gevestigd AI-cloudinfrastructuurbedrijf.

Het 10-jarige contract heeft een waarde van ongeveer $ 3 miljard, met opties voor twee verlengingen van vijf jaar.

Als de deal volledig wordt verlengd, kan deze tot $ 7 miljard aan inkomsten genereren voor Cipher.

Een deal van $ 3 miljard met grotere ambities

Als onderdeel van de overeenkomst kondigde Cipher Mining aan dat het 168 megawatt aan rekenkracht zal leveren aan Fluidstack vanuit zijn Barber Lake-site in Colorado City, Texas.

De Barber Lake-site heeft momenteel een brutocapaciteit van 244 MW, met een mogelijke uitbreiding tot 500 MW op het terrein van 587 hectare.

Van zijn kant heeft Google $ 1.4 miljard van de verplichtingen van Fluidstack onder het contract gegarandeerd.

In ruil daarvoor ontvangt de technologiegigant warrants om ongeveer 24 miljoen aandelen Cipher-aandelen te verwerven, wat overeenkomt met een eigendomsbelang van 5,4%.

Cipher blijft echter volledig eigenaar van het Barber Lake-project, ondanks de betrokkenheid van Google.

Naast de Fluidstack-overeenkomst onthulde Cipher plannen voor een onderhandse aanbieding van $ 800 miljoen aan converteerbare senior notes zonder coupon die in 2031 vervallen.

Kopers kunnen een optie krijgen om nog eens $ 120 miljoen aan obligaties te verwerven.

Het bedrijf verwacht de opbrengst van de verkoop te gebruiken om de uitbouw van Barber Lake te financieren, de ontwikkelingspijplijn van 2,4 gigawatt vooruit te helpen en andere krachtige datacenterprojecten uit te breiden.

Cipher heeft ook aangegeven dat het van plan is om de garantie van $ 1,4 miljard van Google te gebruiken om extra schulden aan te trekken.

Met name de gegarandeerde inkomstenstroom maakt het voor het bedrijf gemakkelijker om financiering veilig te stellen naarmate het verder draait in AI-infrastructuur.

Versterking van AI en crypto-crossover

Tyler Page, CEO van Cipher, zei dat de overeenkomst een cruciaal moment markeert in de uitbreiding van het bedrijf naar high-performance computing.

Page merkte op dat wat begon als faciliteiten die zijn gebouwd voor cryptocurrency-mining, nu gepositioneerd zijn om te voldoen aan de stijgende vraag naar kunstmatige intelligentie-workloads.

"Wij geloven dat deze transactie de eerste van meerdere is in de HPC-ruimte terwijl we onze capaciteiten blijven opschalen", zei hij.

De deal versterkt ook een trend die al zichtbaar is in de hele sector.

Verschillende cryptominers, waaronder Hive Digital en CleanSpark, zijn de afgelopen maanden overgestapt op GPU-hosting en AI-services.

Marktreactie en de strategie van Alphabet

Hoewel het nieuws er niet in is geslaagd om een grote stijging voor het Cipher-aandeel te veroorzaken, is het aandeel in 2025 al verdrievoudigd, wat het optimisme van beleggers weerspiegelt over de op AI gerichte verschuiving.

Voor Alphabet zijn de aandelen van het bedrijf dit jaar met bijna 30% gestegen en sinds april met meer dan 70%, en analisten schrijven deze winsten toe aan de agressieve AI-push van Google, gestage productlanceringen en een recente juridische overwinning die de regeldruk verlichtte.

De overeenkomst tussen Cipher en Alphabet bouwt voort op de bredere generatieve AI-strategie van Alphabet.

Het bedrijf sloot in augustus een bijna identieke deal met TeraWulf, een ander mijnbouwbedrijf dat zich omvormt voor AI-hosting, waar Google een belang van 14% verwierf.

Deze deals stellen Google in staat om cloudcapaciteit te beveiligen via Fluidstack zonder zelf nieuwe datacenters te bouwen, terwijl het aandelenposities in hardware-operators verwerft.

De marktwaarde van Alphabet schommelt in de buurt van $ 3 biljoen, alleen achter Nvidia, Microsoft en Apple.