Goldman Sachs' Petershill Partners verlaat Londen; Rendement van $ 921 miljoen tilt aandelen naar hoogste punt in 4 jaar

Petershill Partners, de investeringsgroep die eigendom is van Goldman Sachs, zei donderdag dat het van plan is de notering aan de London Stock Exchange te schrappen en $ 921 miljoen terug te geven aan de aandeelhouders.

Het nieuws zorgde ervoor dat de aandelen van het bedrijf met 33% stegen en het hoogste punt in vier jaar bereikten, en het aandeel was de grootste stijger op de FTSE mid-cap index.

Het besluit volgt op een strategische herziening die gericht is op het verhogen van het rendement, maar benadrukt nogmaals de groeiende strijd van de Londense aandelenmarkt om grote noteringen te behouden.

Het bedrijf van £ 2,5 miljard, gelanceerd in 2007 en in september 2021 naar de beurs gebracht in Londen, zei dat zijn raad van bestuur ontevreden was over de aandelenkoers en waardering, die volgens hem de sterke financiële prestaties van het bedrijf en de kwaliteit van de onderliggende activa niet weerspiegelen.

"Ondanks de sterke operationele en financiële prestaties van het bedrijf en deze strategische initiatieven, hebben de aandelenkoers en waardering van het bedrijf, naar het oordeel van de Raad van Bestuur, de kwaliteit en de onderliggende waarde van de activa van het bedrijf, de sterke financiële prestaties en de aantrekkelijke groeivooruitzichten niet adequaat weerspiegeld", aldus het bedrijf.

Bod aan aandeelhouders tegen een premie

Volgens het plan zal Petershill freefloat-aandeelhouders $ 4,15 per aandeel in contanten en een interim-dividend van $ 0,052 per aandeel bieden, wat een totaal van $ 4,202 oplevert.

Dit vertegenwoordigt een premie van ongeveer 35% ten opzichte van de laatste slotkoers van het aandeel.

De kapitaalteruggave van 415 cent per aandeel zal worden gefinancierd door middel van contanten, uitgestelde verkoopopbrengsten en nieuwe schulden.

Inclusief het interim-dividend van 5,2 cent komt de totale uitkering uit op 420,2 cent per aandeel.

Het interim-dividend is gepland voor 31 oktober 2025 en wordt op 3 oktober geregistreerd aan aandeelhouders.

Solide winst te midden van waarderingszorgen

Ondanks de plannen om zich terug te trekken uit Londen, rapporteerde Petershill sterke tussentijdse resultaten.

De uitkeerbare inkomsten van partners bedroegen $ 152 miljoen voor de zes maanden tot 30 juni 2025, een stijging van 9 procent op jaarbasis.

De aangepaste winst na belastingen steeg van $ 94 miljoen in dezelfde periode vorig jaar tot $ 124 miljoen.

Het totale beheerd vermogen van partnerbedrijven groeide met 6 procent tot $ 351 miljard, terwijl het beheerd vermogen met 3% steeg tot $ 245 miljard.

Het bedrijf handhaafde zijn verwachtingen voor 2025 en verwachtte $ 20-25 miljard aan organische activaverhogingen die in aanmerking komen voor vergoedingen en $ 5-10 miljard aan betalende activarealisaties.

Actieve hervorming van de portefeuille

In de eerste helft van 2025 verkocht Petershill zijn belang in General Catalyst voor $ 726 miljoen en nam het Frazier Healthcare Partners over voor $ 330 miljoen.

Na juni verkocht het Harvest Partners voor $ 561 miljoen en deed het een vervolginvestering van $ 158 miljoen in STG Partners.

"We zijn verheugd dat onze partnerfirma's in de eerste helft van het jaar $ 19 miljard aan bruto activa hebben opgehaald die in aanmerking komen voor vergoedingen, ondanks volatiele markten eerder in het jaar", aldus co-hoofden Ali Raissi-Dehkordy en Robert Hamilton Kelly in een verklaring.

Opnieuw een klap voor de Londense aandelenmarkt

Het vertrek draagt bij aan de strijd van Londen om internationale bedrijven te behouden.

In de afgelopen twee jaar hebben Ashtead, Flutter Entertainment en CRH hun primaire noteringen naar de VS verschoven, terwijl Indivior zijn secundaire notering in Londen in 2024 heeft geannuleerd.

Online betalingsgroep Wise heeft ook plannen gesignaleerd voor een dubbele notering in de VS.

Het besluit van Petershill benadrukt de aanhoudende uitdaging waarmee Londen wordt geconfronteerd om te concurreren met diepere Amerikaanse kapitaalmarkten die hogere waarderingen en een grotere interesse van beleggers bieden.