Koperprijzen stijgen nu de ramp in de Grasberg-mijn het aanbod treft

De wereldwijde kopermarkten werden hard getroffen nadat Freeport-McMoRan Inc. overmacht had uitgeroepen in zijn Grasberg-mijn in Indonesië, 's werelds op een na grootste koperoperatie.

Een enorme modderstroom leidde tot de dood van twee werknemers en liet vijf vermisten achter, waardoor het bedrijf gedwongen werd de leveringen op te schorten.

De mijn, die goed is voor 3% van de wereldwijde koperproductie, is een cruciale leverancier geweest voor industrieën die afhankelijk zijn van het metaal, van elektronica tot hernieuwbare energie.

Nu de wereldwijde vraag al op recordniveaus staat als gevolg van projecten voor schone energie en de AI-gestuurde technologieboom, zorgde de verstoring er onmiddellijk voor dat de koperprijzen in de Londense handel de pan uit rezen.

De sluiting van de Grasberg-mijn verhoogt de wereldwijde druk op het aanbod

Freeport kondigde woensdag aan dat het mogelijk niet in staat zal zijn om contracten van Grasberg na te komen en verlaagde zijn verwachtingen voor de koper- en goudproductie voor het kwartaal.

Het nieuws duwde de koperprijzen op de London Metal Exchange boven de $10.300 per ton en naderden de recordhoogte van $11.104,50 die in mei 2024 werd vastgesteld. De aandelen van het in Arizona gevestigde bedrijf daalden op dezelfde dag met bijna 17%, de sterkste daling in vijf jaar.

Smelterijen die afhankelijk zijn van halfbewerkt koper uit Grasberg worstelen al met hogere grondstofkosten, en deze stopzetting zal naar verwachting de druk in de toeleveringsketens verergeren.

Verstoringen verspreiden zich over belangrijke koperproducenten

Volgens een Bloomberg-rapport maakt het ongeval in Grasberg deel uit van een breder patroon van tegenslagen die koperproducenten dit jaar treffen. In mei veroorzaakte seismische activiteit overstromingen op de site van Ivanhoe Mines Ltd. in de Democratische Republiek Congo.

Een maand later meldde Teck Resources Ltd. afzonderlijke verstoringen bij twee van zijn Chileense activiteiten. In juli vond een dodelijk ongeval plaats in een Codelco-mijn in Chili, waardoor het werk meer dan een week stil lag.

Deze gebeurtenissen volgden op de sluiting eind 2023 van de Cobre Panama-mijn van First Quantum Minerals Ltd., waardoor 1,5% van de wereldwijde kopervoorraad werd weggevaagd.

Met meerdere verstoringen die zich in een korte periode concentreren, zijn de marktomstandigheden aanzienlijk krapper geworden.

Analisten waarschuwen voor toenemend kopertekort

Banken, waaronder Goldman Sachs en Citigroup, voorspellen dat de koperprijzen kunnen oplopen tot respectievelijk 15.000 of 13.000 dollar per ton als de aanbodtekorten groter worden.

Analisten schatten dat de geraffineerde kopermarkt dit jaar met een tekort van ongeveer 300.000 ton te maken zal krijgen, nog voordat de laatste tegenslag in Indonesië wordt verantwoord.

Om aan de vraag te voldoen, zullen de wereldwijde voorraden moeten worden afgebouwd, waardoor er weinig buffer overblijft voor verdere verstoringen.

Jaren van onderinvestering in nieuwe kopermijnbouwprojecten hebben de industrie kwetsbaar gemaakt, omdat bedrijven voorzichtig bleven nadat eerdere uitbreidingen leidden tot grote financiële verliezen en terugslag van investeerders.

Kopertekort hervormt wereldwijde toeleveringsketens

Als de problemen bij Grasberg aanhouden, kunnen de concurrenten van Freeport aan prijszettingsvermogen winnen, maar smelterijen over de hele wereld zullen te maken krijgen met een krappere toegang tot erts.

Hogere kosten voor halfbewerkt koper zullen waarschijnlijk doorsijpelen naar de productie van geraffineerd koper, wat gevolgen heeft voor de prijzen van goederen die afhankelijk zijn van het metaal.

Nu de vraag wordt gedreven door elektrische voertuigen, hernieuwbare infrastructuur en elektronica, benadrukt het kopertekort de groeiende spanning tussen de versnellende consumptie en de beperkte mijnbouwproductie.