Na een pijnlijke pauze is LG's Indiase beursgang van een miljard dollar weer op schema

Na een pijnlijke en langdurige pauze die een schaduw had geworpen over zijn ambitieuze plannen, is de Indiase tak van de Zuid-Koreaanse elektronicagigant LG Electronics klaar om zijn triomfantelijke terugkeer naar de openbare markten te maken.

Het bedrijf bereidt zich nu naar verluidt voor op de lancering van zijn historische beursgang in de week van 6 oktober, een blockbuster-deal die naar verwachting ongeveer 115 miljard roepies (1,3 miljard dollar) zal opbrengen.

De heropleving van de beursgang is een krachtig teken van hernieuwd vertrouwen, maar er hangt een aanzienlijke prijs aan.

Het bedrijf wordt nu gewaardeerd op ongeveer 9 miljard dollar, een forse en vernederende korting ten opzichte van de waardering van 15 miljard dollar waar het naar op zoek was toen het afgelopen december voor het eerst zijn papieren indiende.

Een slachtoffer van volatiliteit, een verhaal van veerkracht

De reis naar deze openbare notering is een achtbaan geweest. LG Electronics India Ltd. diende in december voor het eerst zijn papieren in bij de Indiase markttoezichthouder, met een plan voor het moederbedrijf om een belang van 15 procent te verkopen.

Hoewel het bedrijf in maart de nodige goedkeuringen kreeg, werd het in april gedwongen om op de rem te trappen toen een golf van marktvolatiliteit de potentiële waardering deed kelderen.

Nu, na het opnieuw indienen van zijn voorlopige prospectus met bijgewerkte financiële gegevens, heeft het bedrijf opnieuw goedkeuring gekregen van de regelgevende instanties en is het klaar om een van de grootste floats te lanceren die dit jaar op de bloeiende Indiase markt zal verschijnen.

Volgens een rapport in Bloomberg zal de definitieve versie van het prospectus begin volgende week worden ingediend.

Een bloeiende markt, een druk veld

LG betreedt opnieuw een markt die bruist van de activiteit. De verkoop van Indiase aandelen is wraakzuchtig teruggekaatst na een pauze in het eerste kwartaal, waarbij de benchmark NSE Nifty 50 Index met ongeveer 12 procent steeg ten opzichte van het dieptepunt in maart.

Dit hernieuwde momentum heeft een vruchtbare bodem gecreëerd voor nieuwe aanbiedingen, en de beursgang van LG zou de derde deal van een miljard dollar zijn die dit jaar op de markt komt, in de voetsporen van HDB Financial Services Ltd. en Hexaware Technologies Ltd.

De langetermijnbetrokkenheid van het bedrijf bij de Indiase markt staat buiten kijf. Onlangs kondigde het bedrijf plannen aan om de komende vier jaar ongeveer 600 miljoen dollar te investeren in een nieuwe fabriek in Andhra Pradesh, de derde grote fabriek in het land.

Nu, met een lijst van topbanken, waaronder Morgan Stanley en JPMorgan Chase and Co., die adviseren over de aandelenverkoop, zijn alle stukken op hun plaats voor een succesvol, zij het iets minder grandioos, debuut.

Hoewel de uiteindelijke omvang en timing van de beursgang nog kan veranderen, is de boodschap uit Seoul duidelijk: de lange en kronkelige weg naar Dalal Street nadert eindelijk zijn einde.