Nvidia-OpenAI-deal betekent een sterke stijging van de vraag naar stroom - waarom heft het de OKLO-voorraad niet op?

OKLO opende donderdagochtend meer dan 10% lager toen beleggers de waardering van het bedrijf opnieuw beoordeelden en de mogelijkheid dat het op korte termijn inkomsten begint te genereren.

Het aandeel daalde ook nadat Michael Klein, CEO van Churchill Capital Corp, de verkoop van een aanzienlijk belang in de ontwikkelaar van geavanceerde kernreactoren bekendmaakte.

Volgens een regelgevende aanvraag heeft Klein maandag 50.000 aandelen van het in Santa Clara, Californië gevestigde bedrijf verkocht via meerdere transacties, wat een opbrengst van ongeveer $ 6,7 miljoen opleverde.

Ondanks Nvidia's recente deal van $ 100 miljard met OpenAI, die naar verwachting ongekende hoeveelheden energie zal vereisen om de AI-infrastructuur van stroom te voorzien, worden OKLO-aandelen niet als een directe begunstigde beschouwd.

Dat gezegd hebbende, OKLO-aandelen zijn in 2025 een lucratieve investering geweest.

Op het moment van schrijven zijn ze zo'n 450% gestegen ten opzichte van het begin van dit jaar.

Waarom OKLO-aandelen niet meeliften op de Nvidia-OpenAI-golf

Hoewel de Nvidia-OpenAI-deal de dringende behoefte aan schaalbare, schone energie onderstreept, is het bedrijfsmodel van OKLO nog niet gepositioneerd om te kapitaliseren.

De geavanceerde splijtingsreactoren van het bedrijf zijn nog in ontwikkeling en er zijn momenteel geen operationele energiecentrales online.

Regelgevende hindernissen, lange vergunningstermijnen en technische mijlpalen staan nog steeds tussen OKLO en commerciële implementatie.

Zelfs als de vraag naar kernenergie toeneemt als gevolg van het Nvidia-OpenAI-partnerschap, is het vermogen van OKLO om eraan te voldoen op zijn best speculatief.

Daarom verdisconteren beleggers de hype - in plaats daarvan richten ze zich op uitvoeringsrisico's en de lange termijn, lang voordat de inkomsten beginnen te materialiseren. Dat is de reden waarom OKLO-aandelen vandaag in het rood staan.

Goldman Sachs zegt dat OKLO aandelen geen betekenisvol opwaarts potentieel hebben

OKLO aandelen verliezen terrein, ook omdat analisten van Goldman Sachs beleggers vandaag in een onderzoeksnota waarschuwden om ze niet op het huidige niveau te kopen.

De beleggingsonderneming ging vanmorgen uit van dekking van het aandeel nucleaire technologie met een neutrale rating en een koersdoel van $ 117 – ongeveer in lijn met de prijs op het moment van schrijven – wat wijst op een gebrek aan verder opwaarts potentieel.

De analisten noemden "beperkt inzicht in het genereren van inkomsten" en "uitvoeringsrisico gekoppeld aan goedkeuringen van toezichthouders" als belangrijke redenen voor terughoudendheid.

Hoewel Goldman Sachs het potentieel van OKLO op de lange termijn erkende, benadrukte het dat de huidige waardering van het bedrijf al agressieve groeiveronderstellingen weerspiegelt.

Kortom, zonder een katalysator op korte termijn kan het OKLO-aandeel moeite hebben om zijn premie te rechtvaardigen, concludeerde het.

Hoe speel je de door Nvidia-OpenAI aangedreven sterke stijging van de vraag naar stroom

De Nvidia-OpenAI-deal is een wake-up call voor de energiemarkten, maar de tijdlijn van OKLO komt niet overeen met de urgentie.

Totdat de reactoren operationeel zijn en de contracten werkelijkheid worden, kan de kernenergievoorraad eerder een speculatief spel blijven dan een strategische troef.

Beleggers die op zoek zijn naar AI-gerelateerde transacties, kunnen de voorkeur geven aan bedrijven met onmiddellijke capaciteit – en OKLO bevindt zich voorlopig nog in de blauwdrukfase.

Een betere keuze om te spelen op de door Nvidia en OpenAI veroorzaakte stijging van de vraag naar stroom is misschien Bloom Energy , aangezien de brandstofcellen op korte termijn een van de weinige inzetbare oplossingen zijn.

Merk op dat de consensusrating voor OKLO-aandelen in de tweede helft van 2025 op "overwogen" blijft, maar het gemiddelde doel van ongeveer $ 85 duidt op een potentieel "nadeel" van nog eens 30% vanaf hier.

Dit bevestigt verder dat de rally van het OKLO-aandeel dit jaar inderdaad iets te ver is gegaan.