Mirion Technologies-aandelen stijgen door JPMorgan-dekking en DOE-financieringsvooruitzichten

De aandelen van stralingsveiligheidsbedrijf Mirion Technologies (NYSE: MIR) stegen vrijdag met 12% nadat JPMorgan onderzoeksdekking startte met een overwogen rating en een koersdoel van $ 28, wat een opwaarts potentieel van ongeveer 31% suggereert.

De rally werd verder aangewakkerd door een Politico-rapport dat aangeeft dat het Amerikaanse ministerie van Energie (DOE) zich voorbereidt om $ 900 miljoen aan financiering aan te kondigen voor binnenlandse uraniumverrijking, een ontwikkeling die indirect ten goede zou kunnen komen aan bedrijven die actief zijn in nucleaire veiligheid en aanverwante industrieën.

Op het moment van schrijven werd het aandeel verhandeld tegen $ 23,88, een stijging van 11,43%.

JPMorgan ziet sterk groeitraject

De onderzoeksnota van JPMorgan positioneerde Mirion als een topkeuze op het gebied van stralingsveiligheid en benadrukte zijn leiderschap op het gebied van kernenergie, medische kankerzorg, dosimetrie en onderzoekslaboratoria.

Het koersdoel van $ 28 van de bank impliceert een stijging van ongeveer 31% ten opzichte van de huidige niveaus.

Het bedrijf noemde verschillende groeifactoren voor zijn positieve vooruitzichten, waaronder een hoge eencijferige omzetgroei, een verbeterde conversie van de vrije kasstroom tot 75% in 2026 en een aanzienlijke uitbreiding van de EBITDA-marge - van ongeveer 24% in 2024 tot bijna 30% in 2028.

JPMorgan wees ook op Mirion's robuuste achterstand van $ 825 miljoen en terugkerende inkomsten, waarbij ongeveer 73% van de inkomsten terugkerend is en 30% afkomstig is van software en diensten.

De recente overname van Paragon Energy Solutions, die naar verwachting $ 10 miljoen aan synergieën zal genereren, werd gezien als een aanvulling op de marge-uitbreidingsdoelstellingen van Mirion.

Ondanks de kapitaalverplichtingen die nodig zijn voor de deal, verwacht de bank dat Mirion tegen 2028 de beoogde marge-uitbreiding van 600 basispunten zal bereiken.

DOE-financiering signaleert steun van de nucleaire industrie

Politico meldde dat de DOE zich voorbereidt om ten minste $ 900 miljoen aan financiering voor binnenlandse uraniumverrijking aan te kondigen, mogelijk tegen het einde van deze maand.

De stap komt op een moment dat de VS van plan zijn de invoer van Russisch uranium tegen 2028 stop te zetten, met als doel de binnenlandse toeleveringsketens te versterken voor de 94 kernreactoren die momenteel ongeveer 20% van de Amerikaanse elektriciteit leveren.

Hoewel analisten opmerkten dat de financiering startkapitaal vertegenwoordigt in plaats van een alomvattende oplossing, onderstreept de investering de groeiende federale steun voor de nucleaire industrie.

Marktwaarnemers zien dit als een potentiële rugwind voor bedrijven als Mirion, wiens producten een centrale rol spelen in stralingsveiligheid en kernenergie.

Strategische kapitaalverhogingen en vooruitzichten

Mirion is de afgelopen maanden actief geweest op het gebied van financiering.

Het bedrijf heeft een grotere openbare aanbieding van 17,3 miljoen gewone aandelen van klasse A geprijsd tegen $ 21,35 per aandeel, die naar verwachting op 30 september 2025 zal worden afgesloten.

Het lanceerde ook een aanbod van $ 325 miljoen van 0,00% converteerbare senior obligaties met vervaldatum in 2031, verhoogd ten opzichte van een aanvankelijke doelstelling van $ 250 miljoen.

Moody's Ratings heeft onlangs de B1-rating van Mirion voor bedrijfsfamilies bevestigd en zijn rating voor senior gedekte bankkredietfaciliteiten verhoogd van Ba3 naar Ba2, waardoor de vooruitzichten stabiel blijven.

De upgrade volgde op de aankondiging van Mirion van de overname van Paragon ter waarde van $ 585 miljoen, gefinancierd met de opbrengst van aandelen- en obligatie-emissies.

Het bedrijf heeft ook een reeks kapitaalverhogingen doorgevoerd, waaronder een uitgifte van converteerbare obligaties ter waarde van $ 250 miljoen met een extra aankoopoptie van $ 37,5 miljoen, evenals een openbare aandelenemissie van $ 350 miljoen die wordt beheerd door Goldman Sachs, Evercore ISI, Citigroup en Morgan Stanley.