EA sluit deal om privé te gaan: hoeveel krijgen aandeelhouders?

Electronic Arts (EA), een van 's werelds grootste uitgevers van videogames, zal naar de beurs worden gehaald in een deal van $ 55 miljard onder leiding van een consortium met het Public Investment Fund (PIF) van Saoedi-Arabië, private equity-firma Silver Lake en Affinity Partners, de investeringsmaatschappij opgericht door Jared Kushner.

De deal behoort tot de grootste leveraged buyouts in de geschiedenis en weerspiegelt een grote gok op kunstmatige intelligentie die de game-industrie opnieuw vormgeeft.

Een van de grootste buy-outs ooit

De overeenkomst, die maandag werd aangekondigd, geeft de aandeelhouders $ 210 voor een aandeel. Dit vertegenwoordigt een premie van 25% ten opzichte van de slotkoers van donderdag in New York.

De handel in EA werd stopgezet nadat de aandelen met ongeveer 6% stegen in premarket-activiteit, na een sprong van 15% op vrijdag nadat berichten over een mogelijke deal naar voren kwamen.

Met $ 55 miljard overtreft de transactie de overname van het Texaanse nutsbedrijf TXU ter waarde van $ 45 miljard in 2007, waardoor het de grootste leveraged buy-out tot nu toe is en de grootste MandA-deal van 2025.

De financiering omvat 36 miljard dollar aan eigen vermogen, waarbij PIF zijn bestaande belang van 9,9% doorrolt, naast een leningenpakket van 20 miljard dollar onder leiding van JPMorgan Chase.

Andrew Wilson, CEO van EA sinds 2013, blijft aan om het bedrijf als particuliere entiteit te leiden zodra de transactie is afgerond, naar verwachting begin 2027.

Wedden op AI en gaming groei

Het kopersconsortium doet een substantiële weddenschap dat kunstmatige intelligentie de economie van de productie van videogames kan veranderen.

AI wordt al in Silicon Valley ingezet om taken te stroomlijnen, en in gaming kan het playtesting automatiseren, activa zoals achtergronden genereren en zelfs stemacteurs vervangen.

Op langere termijn geloven experts uit de industrie dat AI meer responsieve personages en verhaallijnen mogelijk kan maken die zijn afgestemd op individuele spelers.

Financial Times meldde, onder verwijzing naar bronnen die de deal kennen, dat AI-gestuurde kostenbesparingen naar verwachting de winstgevendheid van EA aanzienlijk zullen verhogen, waardoor de transactie met hoge hefboomwerking kan slagen ondanks de historisch bescheiden nettoschuldniveaus van het bedrijf.

EA, gevestigd in Redwood City, Californië, staat bekend om franchises zoals EA Sports FC, Madden NFL en The Sims.

Het bedrijf heeft te maken gehad met een vertragende groei in de gamingsector van $ 178 miljard, die een hoge vlucht nam tijdens pandemische lockdowns maar sindsdien is afgekoeld.

Spelers voelen zich steeds meer aangetrokken tot gratis te spelen titels die continu worden bijgewerkt, in plaats van traditionele releases van $ 70 - $ 80.

EA heeft ook ontslagrondes doorgevoerd terwijl het op zoek was naar nieuwe groeigebieden.

Strategische en politieke dimensies

Kushner, de schoonzoon van de Amerikaanse president Donald Trump, richtte Affinity Partners op nadat hij het Witte Huis in 2021 had verlaten en speelde een cruciale rol bij het veiligstellen van de deal.

Het FT-rapport zei dat zijn betrokkenheid naar verwachting zal helpen om de regelgevende toetsing door het Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) te vergemakkelijken, gezien de deelname van het staatsinvesteringsfonds van Saoedi-Arabië.

Voor PIF is de verhuizing de grootste stap naar interactief entertainment.

Het fonds heeft al belangen in Nintendo en Take-Two Interactive, en in 2023 nam de Savvy Games Group Scopely over voor $ 4.9 miljard.

PIF heeft zijn voornemen kenbaar gemaakt om jaarlijks tot $ 70 miljard in te zetten in verschillende sectoren, waaronder technologie en onroerend goed.

Door naar de beurs te gaan, wordt EA bevrijd van de kwartaalwinstcyclus en de controle van investeerders, waardoor meer strategische flexibiliteit mogelijk wordt.

De sportfranchises, waaronder Madden NFL, blijven voorspelbare inkomsten genereren, terwijl aankomende releases zoals Battlefield 6, gepland voor 10 oktober, naar verwachting de groei verder zullen ondersteunen.