Sony Financial-aandelen stijgen tot 40% bij debuut in Tokio

Sony Financial Group Inc. steeg in zijn marktdebuut in Tokio nadat Sony Group Corp. zijn financiële tak had afgesplitst, wat de eerste directe notering van Japan in meer dan twee decennia markeerde.

Een directe notering in Japan stelt een bedrijf in staat om zijn aandelen op de beurs te noteren zonder nieuwe aandelen uit te geven of nieuw kapitaal aan te trekken, waardoor bestaande aandeelhouders de mogelijkheid krijgen om rechtstreeks aan het publiek te verkopen.

De stap onderstreept de strategische spil van Sony om zich te concentreren op zijn entertainment- en halfgeleideractiviteiten, terwijl zijn verzekerings- en bankdochter zijn eigen groeipad kan uitstippelen.

De aandelen van de verzekeraar en bankexploitant openden maandag op ¥ 205, 37 procent boven de referentieprijs van ¥ 150 die vorige week werd vastgesteld.

Het aandeel steeg intraday tot ¥ 210. Sony Financial kondigde ook een geplande aandeleninkoop aan van maximaal ¥ 100 miljard ($ 671 miljoen).

Sony's spin-off: strategische grondgedachte voor de scheiding

Sony Group zei dat de scheiding Sony Financial bevrijdt van de beperkingen van het bestuur van moeder-dochter, waardoor snellere besluitvorming en gemakkelijkere toegang tot kapitaalmarkten mogelijk worden.

De financiële tak omvat Sony Life Insurance, Sony Assurance en Sony Bank.

Het bedrijf merkte op dat concurrerende investeringseisen in entertainment en beeldsensoren het noodzakelijk maakten om de financiële divisie te scheiden.

Tegelijkertijd zal Sony Financial merkbanden behouden met het bredere Sony-ecosysteem, waardoor mogelijk synergieën met andere Sony-bedrijven worden ondersteund.

De notering sluit ook aan bij de hervormingsinspanningen van de Japanse regering en de Tokyo Stock Exchange, die beide bedrijven hebben aangemoedigd om bedrijfsportefeuilles te heroverwegen.

Het ministerie van Economische Zaken, Handel en Industrie heeft zelfs fiscale stimuleringsmaatregelen ingevoerd om spin-offs te bevorderen als een manier om waarderingen te verbeteren.

Marktreactie op de spin-off van Sony

De spin-off, zeldzaam onder de Japanse blue-chipbedrijven, creëert twee duidelijkere bedrijfsentiteiten die beleggers misschien gemakkelijker kunnen waarderen, wat mogelijk kan resulteren in hogere prijsmultiples.

In een reactie op de verhuizing zei Richard Howe, oprichter van onderzoeksbureau Stock Spin-off Investing, in een notitie over Smartkarma: "Deze transactie is heel logisch. Simpel gezegd, er is geen reden waarom een bedrijf dat films, videogameconsoles maakt, muziek en halfgeleiders produceert, in de financiële dienstverlening zou moeten zitten.

Analisten waarschuwen dat Sony Financial Group op korte termijn verkoopdruk zou kunnen ervaren na de uitsluiting van de Nikkei 225-index, een stap die er waarschijnlijk toe zal leiden dat passieve fondsen die de benchmark volgen, hun bezit afstoten.

Dergelijke indexgerelateerde stromen wegen vaak op nieuw afgesplitste entiteiten, vooral in hun vroege handelssessies.

Voor het fiscale jaar dat eindigt in maart 2026 voorspelt Sony Financial een nettowinst van ¥ 82 miljard (US $ 550.5 miljoen), een stijging van 4.1% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Markten Azië-Pacific gemengd

Elders in de regio werden aandelen in Azië en de Stille Oceaan gemengd verhandeld.

De Japanse Nikkei 225 daalde 0,84 procent en de Topix daalde 1,57 procent na het bereiken van een recordhoogte op vrijdag.

De Zuid-Koreaanse Kospi herstelde 1,25 procent, terwijl de Kosdaq 1,29 procent toevoegde.

In Hongkong steeg de Hang Seng Index bij de opening met 1,19 procent en de Hang Seng Tech Index met 1,5 procent.

De Chinese CSI 300 was weinig veranderd.