De aandelen van AES Corp. stijgen na een gerapporteerd door BlackRock gesteund bod van $ 38 miljard

De aandelen van het Amerikaanse nutsbedrijf AES Corp. stegen woensdag met meer dan 12% in de premarket-handel na berichten dat Global Infrastructure Partners (GIP), eigendom van BlackRock, een overnamebod voorbereidt ter waarde van ongeveer $ 38 miljard.

Als de transactie wordt afgerond, zou deze tot de grootste infrastructuuracquisities in de geschiedenis behoren.

De Financial Times meldde voor het eerst dat GIP, een specialist in infrastructuurinvesteringen, op het punt staat een overeenkomst te bereiken om AES over te nemen.

Het bod zou het bedrijf, inclusief zijn aanzienlijke schuldenlast, waarderen op ongeveer $ 38 miljard.

Waardering en marktcontext

AES, dat hernieuwbare activa en nutsvoorzieningen exploiteert in Indiana en Ohio en de invoer van vloeibaar aardgas in Midden-Amerika en het Caribisch gebied beheert, sloot dinsdag af met een marktkapitalisatie van $ 9,5 miljard.

Het bedrijf heeft ongeveer $ 29 miljard aan schulden, waardoor het een ondernemingswaarde heeft van iets minder dan $ 41 miljard, volgens FactSet.

Het nutsconcern heeft de afgelopen jaren geworsteld met het beleggerssentiment.

De aandelen zijn de afgelopen 12 maanden met 34% gedaald en in de afgelopen drie jaar bijna gehalveerd, als gevolg van een bredere afkoeling in de richting van investeringen in hernieuwbare energie.

Een gebrek aan beleidsondersteuning woog ook zwaar: de regering-Trump signaleerde een beperkt enthousiasme voor hernieuwbare energiebronnen en het Congres schafte in juli belastingkredieten voor groene energie af, waardoor de waarderingen in de sector verder onder druk kwamen te staan.

Ondanks die tegenwind was AES ongeveer 40% hersteld van de dieptepunten in de zomer door speculatie over overnameinteresse.

Bloomberg meldde voor het eerst dat GIP en Brookfield Asset Management waarschijnlijk kandidaten waren.

Strategische grondgedachte achter de deal

De interesse van BlackRock in AES onderstreept het toenemende belang van energie-infrastructuur te midden van de stijgende vraag naar stroom van datacenters.

Hyperscale technologiebedrijven zoals Microsoft, Meta en Alphabet breiden hun datacentercapaciteit snel uit en hebben enorme hoeveelheden elektriciteit nodig om kunstmatige intelligentie en cloud computing-activiteiten van brandstof te voorzien.

AES, een van de grootste beursgenoteerde nutsbedrijven in de VS, heeft zwaar geïnvesteerd in hernieuwbare energienetten - een gebied dat van cruciaal belang kan zijn om te voldoen aan de groeiende consumptiebehoeften van digitale infrastructuur.

Analisten suggereren dat de mogelijke overname van GIP niet alleen de complexe activiteiten van AES zou rationaliseren, maar het bedrijf ook zou positioneren om te profiteren van de langetermijnverschuiving van fossiele brandstoffen naar hernieuwbare energiebronnen.

GIP zelf heeft een sterke staat van dienst op het gebied van infrastructuur.

De beleggingsonderneming werd in 2024 voor 12,5 miljard dollar overgenomen door BlackRock en beheert wereldwijd bijna 200 miljard dollar aan activa.

Het bezit belangen in Gatwick Airport in Londen en pijpleidingnetwerken in de VS en het Midden-Oosten.

Vorig jaar sloot het een deal van $ 6,2 miljard om het openbare nutsbedrijf Allete van de beurs te halen, wat zijn honger naar grootschalige transacties in de energiesector onderstreept.

Analistensentiment en marktimplicaties

De omvang van de potentiële transactie zou concurrerende biedingen kunnen afschrikken, waardoor de kans op een langdurige overnamestrijd wordt verkleind.

Hoewel de besprekingen zich naar verluidt in een vergevorderd stadium bevinden, waarschuwden bronnen dat een definitief akkoord niet gegarandeerd is.

Van de door FactSet ondervraagde analisten adviseerde er slechts één om AES-aandelen te verkopen, hoewel het consensuskoersdoel bescheiden bleef op $ 13,90, wat wijst op een beperkt opwaarts potentieel vóór het nieuws over de mogelijke overname.

Als de deal wordt afgerond, zou AES de steun krijgen van een van 's werelds grootste investeerders in infrastructuur in een tijd waarin de wereldwijde energiesector wordt geconfronteerd met ongekende verschuivingen in vraagpatronen.

Voor BlackRock vertegenwoordigt de overname een strategische gok op het snijvlak van hernieuwbare energie en de versnelde groei van door kunstmatige intelligentie aangedreven datacenters.