USD/TRY-analyse: lira-analyse terwijl de Turkse inflatie stijgt

De wisselkoers USD/TRY zette deze week zijn sterke rally voort, zelfs toen de US Dollar Index (DXY) zijn neerwaartse trend voortzette. Het paar handelde op een recordhoogte van 41,6850, veel hoger dan het laagste punt van dit jaar van 35.

Turkse inflatie stijgt

De wisselkoers USD/TRY bleef vrijdag stijgen nadat het Turkse bureau voor de statistiek een sterker dan verwacht rapport over de consumenteninflatie publiceerde dat de verwachtingen van renteverlagingen verlaagde.

Het rapport duwde ook de rente op Turkse staatsobligaties naar beneden. Uit gegevens blijkt dat het rendement van de tienjarige staatsobligaties is gedaald tot 28,87%, het laagste niveau sinds 7 juli van dit jaar. Het vertoont een sterke neerwaartse trend na een piek van 32,80% in april van dit jaar.

Volgens het statistiekbureau is de inflatie in het land voor het eerst in meer dan een jaar gestegen. Het steeg van de vorige 33% naar 33,3% in september, wat veel hoger was dan de mediane schatting van 32,5%. Het was de eerste keer in meer dan een jaar dat de inflatie steeg.

De totale CPI steeg met 3,2% op maandbasis ten opzichte van de vorige 2,04%. Uit een ander rapport bleek dat de totale producentenprijsindex (PPI) steeg van 25,16% in augustus tot 26,59% in september en van 2,48% tot 2,52% op maandbasis.

De USD/TRY en Turkse obligaties reageerden zoals ze deden omdat de centrale bank onlangs waarschuwde voor een mogelijke opleving van de inflatie aan het begin van het schooljaar. De meeste particuliere universiteiten hebben onlangs het schoolgeld verhoogd om de hoge inflatie het hoofd te bieden.

De CBRT zal waarschijnlijk doorgaan met haar renteverlagingen. In juli begon het bedrijf weer met snijden, waardoor de benchmark op 46% kwam. Onlangs verlaagde de bank de rente tot 40,5%, en analisten verwachten dat dat proces zich de komende weken zal voortzetten.

Renteverlagingen door de Federal Reserve

De USD/TRY-wisselkoers reageert ook op de gebeurtenissen in de Verenigde Staten, waar de sluiting van de overheid nu op de tweede dag is.

Uit een rapport dat deze week door ADP werd vrijgegeven, bleek dat de economie in september meer dan 36.000 banen verloor. Deze verliezen kunnen escaleren, aangezien Trump heeft bevestigd dat de regering waarschijnlijk duizenden federale werknemers zal ontslaan naarmate de shutdown voortduurt.

In een verklaring bevestigde Karoline Leavitt dat de regering zou kijken naar ontslagen werknemers bij agentschappen die niet in overeenstemming zijn met de waarden van de regering.

De sluiting van de overheid betekent dat het Bureau of Labor Statistics vandaag het rapport over de niet-agrarische loonlijsten van oktober niet zal publiceren. Analisten verwachtten dat uit het rapport zou blijken dat het werkloosheidspercentage op 4,3% bleef, terwijl de economie 50.000 banen toevoegde.

Technische analyse USD/TRY

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/TRY-wisselkoers al tientallen jaren aanhoudend in een sterke opwaartse trend zit. Deze rally is te wijten aan het gebrek aan onafhankelijkheid van de centrale bank en de renteverlagingen, zelfs wanneer de inflatie zich in een sterke opwaartse trend bevindt.

Als gevolg hiervan is het paar consequent boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, terwijl oscillatoren altijd naar boven wijzen.

Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien beleggers zich de komende maanden richten op het belangrijke weerstandsniveau van 45.