De aandelenverkoop van LG India ter waarde van $ 1,3 miljard markeert een recordmomentum voor IPO's in oktober

De Zuid-Koreaanse gigant LG Electronics heeft inschrijvingen geopend voor de beursgang (IPO) van zijn Indiase dochteronderneming ter waarde van $ 1,3 miljard, een van de grootste noteringen in consumptiegoederen in India.

De stap, die samenvalt met de uitgifte van 1,7 miljard dollar door Tata Capital, weerspiegelt hoe beleggers hun portefeuilles herijken in de richting van tastbare productie- en consumentensectoren, zelfs nu de wereldmarkten worden geconfronteerd met technische correcties en geopolitieke risico's.

Met een waardering die kan oplopen tot ₹ 774 miljard ($ 8.7 miljard), streeft LG Electronics India ernaar de grootste beursgenoteerde fabrikant van huishoudelijke apparaten in het land te worden.

De aandelen zullen naar verwachting op 14 oktober debuteren, na een driedaags biedingsproces dat dinsdag begon.

Indiase IPO-markt ziet verschuiving naar huishoudelijke en industriële namen

De gelijktijdige lanceringen van LG Electronics India en Tata Capital duiden op een opmerkelijke verbreding van de Indiase IPO-pijplijn.

Samen zullen de twee aanbiedingen naar verwachting helpen om de totale opbrengst van oktober boven de $ 5 miljard te duwen, wat mogelijk een nieuw maandelijks record voor het land zal vestigen.

Vanaf dinsdagmiddag had de uitgifte van LG biedingen aangetrokken voor ongeveer 30 procent van de aangeboden aandelen, terwijl die van Tata Capital op de tweede dag al voor 50 procent was onderschreven, volgens beursgegevens.

Het snelle tempo van de inschrijvingen suggereert dat beleggers steeds meer vertrouwen hebben in de groei van India op lange termijn, ook al blijven de waarderingen in alle sectoren hoog.

De instroom van binnenlandse beleggingsfondsen heeft een cruciale rol gespeeld bij het op peil houden van de vraag.

Uit gegevens blijkt dat de bijdragen aan terugkerende investeringsplannen tot 2025 consequent meer dan $ 3 miljard per maand hebben overschreden, wat een stabiele kapitaalbasis biedt voor primaire uitgiften.

Wereldwijde fondsen sluiten zich aan bij binnenlandse investeerders in LG's ankerverkoop

De beursgang van LG India heeft een sterke deelname getrokken van zowel wereldwijde als binnenlandse instellingen.

Staatsinvesteringsfondsen uit Abu Dhabi, Noorwegen en Singapore, samen met vermogensbeheerders als BlackRock en Fidelity International, namen deel aan de ankerronde.

Grote Indiase fondshuizen - waaronder SBI Mutual Fund, ICICI Prudential Asset Management en Nippon Life India Asset Management - schreven ook in.

De omvang van de institutionele participatie onderstreept hoe buitenlandse investeerders de Indiase productie van consumentenelektronica zien als een structureel groeiverhaal, ondersteund door overheidsstimulansen en een stijgende binnenlandse vraag.

Analisten merken op dat de notering zou kunnen dienen als een benchmark voor toekomstige productie-IPO's, en diversificatie biedt die verder gaat dan het technologie-zware aanbod dat de afgelopen jaren heeft gedomineerd.

Portefeuillebeheerders zeggen dat de sterke stijging van de instroom van beleggingsfondsen heeft geleid tot een aanhoudende vraag naar nieuwe emissies.

Hoewel deze liquiditeit de waarderingen opdrijft, benadrukt het ook de noodzaak van een consistent aanbod van hoogwaardige IPO's om de eetlust van beleggers op te vangen.

Waardering aangepast na vertragingen marktvolatiliteit

De aanstaande notering sluit een proces van een jaar af sinds de aanvraag van LG India in december 2024, die aanvankelijk werd uitgesteld door marktschommelingen en wereldwijde onzekerheid.

Het bedrijf heeft sindsdien zijn waarderingsverwachtingen bijgesteld van bijna $ 15 miljard naar ongeveer $ 8,7 miljard, waarbij het beleggerssentiment in evenwicht is met realistische winstmultiples.

Volgens Choice Equity Broke is het bod van LG India geprijsd op ongeveer 38 keer de achterblijvende winst over twaalf maanden.

Ter vergelijking: het Zuid-Koreaanse moederbedrijf wordt verhandeld tegen ongeveer 14 keer, terwijl Indiase collega's zoals Havells India en Voltas meer dan 50 keer de winst opbrengen.

Die prijsstelling plaatst LG India vierkant tussen wereldwijde en binnenlandse collega's, wat een potentieel opwaarts potentieel biedt en tegelijkertijd wijst op voorzichtigheid in de waardering te midden van onzekere macro-omstandigheden.