Analyse: Vredesverdrag tussen Israël en Hamas kan het geopolitieke risico in de olieprijzen verminderen

De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten namen af toen Israël en Hamas een akkoord bereikten over de eerste fase van een plan om het conflict in Gaza te beëindigen, wat leidde tot een daling van de olieprijzen op donderdag.

Deskundigen geloven dat het vredesakkoord tussen Israël en Hamas zal resulteren in een verlaging van 1-2% van de huidige olieprijs.

Donderdag woog de versterking van de dollarindex ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's ook op het sentiment.

Een stevigere dollar maakt in dollars luidende grondstoffen zoals olie duurder voor buitenlandse kopers, waardoor de vraag wordt beperkt.

Vredesplan

Een langverwachte overeenkomst voor een staakt-het-vuren in Gaza en de vrijlating van gijzelaars is bereikt tussen Israël en Hamas, zoals aangekondigd door de Amerikaanse president Donald Trump.

Deze deal maakt deel uit van een breder plan om het twee jaar durende conflict in de Palestijnse enclave af te sluiten.

De Israëlische regering zal donderdag bijeenkomen om het staakt-het-vuren formeel goed te keuren, aldus premier Benjamin Netanyahu.

Het langdurige conflict had de geopolitieke spanningen in de regio aanzienlijk doen escaleren, met als hoogtepunt een directe en ongekende uitwisseling van raketaanvallen tussen Iran en Israël in april 2024.

Dit markeerde een historisch moment, aangezien het de eerste openlijke militaire confrontatie tussen de twee naties was.

De verhoogde risicopremie op de olieprijzen weerspiegelde de diepe instabiliteit en het potentieel voor verdere escalatie in een toch al volatiel Midden-Oosten, met wereldwijde implicaties voor de veiligheid en de economie.

Het Midden-Oosten ligt op meer dan de helft van de oliereserves in de wereld. Hoewel Israël geen grote olieproducent is, bedreigde de volatiliteit in de regio de aanvoer uit andere landen in het Midden-Oosten.

Impact van het vredesakkoord op de prijzen

Het vredesakkoord in het Midden-Oosten markeert een belangrijk keerpunt met mogelijk verstrekkende gevolgen voor de wereldwijde oliemarkten, aldus Claudio Galimberti, hoofdeconoom van Rystad Energy.

Een belangrijke implicatie is de mogelijke vermindering van Houthi-aanvallen in de Rode Zee, die eerder de scheepvaart en toeleveringsketens hebben verstoord, zei hij in een commentaar per e-mail.

Bovendien zou de overeenkomst de kans op een nucleaire deal met Iran kunnen vergroten, wat er mogelijk toe kan leiden dat Iran zijn export van ruwe olie en producten opvoert. Deze ontwikkelingen kunnen de dynamiek van vraag en aanbod en de prijsstelling op de internationale oliemarkt aanzienlijk veranderen.

"Toch zit de duivel altijd in de details, en ik zou nu niet speculeren vanwege de vele valse starts die we in het verleden hebben gezien", voegde Galimberti eraan toe.

Mocht het vredesplan als geloofwaardig worden beschouwd, dan kunnen de langetermijneffecten ervan op de prijzen aanzienlijk en fundamenteel zijn.

"Maar zolang de oorlog in Oekraïne voortduurt, zal de geopolitieke risicopremie hoog blijven, aangezien de Russische olieproductie hoog blijft en Rusland de op een na grootste olie-exporteur ter wereld is", merkte Galimberti op.

OPEC+ plannen

Ondertussen kwamen de Organisatie van Olie-exporterende Landen en haar bondgenoten zondag overeen om de productie in november te verhogen. Deze stijging was minder dan verwacht door de markt, wat enigszins hielp om de bezorgdheid over het overaanbod weg te nemen.

Michael McCarthy, CEO van Moomoo Australia and New Zealand, een investeerdersplatform, verklaarde dat het onwaarschijnlijk is dat het staakt-het-vuren in Gaza de olievoorziening van het Midden-Oosten zal veranderen, aangezien de OPEC+ haar verhoogde productiedoelstellingen niet heeft bereikt.

De appreciatie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Japanse yen en de euro heeft volgens McCarthy een grote invloed op de grondstoffenprijzen.

Woensdag stegen de olieprijzen met ongeveer 1% en bereikten ze het hoogste punt in een week.

Deze stijging werd toegeschreven aan de perceptie van beleggers dat de vastgelopen vooruitgang met betrekking tot een vredesakkoord in Oekraïne zou leiden tot aanhoudende sancties tegen Rusland.

De wereldwijde vraag naar olie is in oktober zwakker begonnen, aldus analisten van JP Morgan.

Deze matiging van de activiteit wordt aangegeven door verschillende verbruiksstatistieken, waaronder de aankomsten van containers in de haven van Los Angeles, het aantal gereden kilometers voor vrachtwagens in Duitsland en de containeroverslag in China.

In de eerste week van oktober bereikte de wereldwijde vraag naar olie een gemiddelde van 105,9 miljoen vaten per dag (bpd), citeerde Reuters analisten van JP Morgan in een rapport.

Dit is een stijging van 300.000 bpd ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, hoewel het 90.000 bpd lager was dan de prognoses van JP Morgan.