De koers van het Porsche aandeel loopt gevaar door kelderende verkoopcijfers in China

De koers van het Porsche aandeel bevindt zich dit jaar in een sterke bearish neerwaartse trend en zweeft in de buurt van het laagste punt ooit naarmate de vraag verslechtert. Het is gestegen naar € 42,7, een paar punten boven het laagterecord van € 38,42. Deze uitverkoop zou kunnen voortduren als de Chinese verkoop inzakt.

Koers Porsche aandeel loopt gevaar door inzinking Chinese verkoop

Porsche, een van de grootste bedrijven op de grootste markt voor luxe auto's, heeft te maken met grote tegenwind nu de verkoop in zijn belangrijkste markten keldert.

In een verklaring op donderdag merkte het bedrijf op dat de verkoop in China in het derde kwartaal met 21% daalde doordat de vraag naar luxe auto's afnam en Chinezen kozen voor lokale voertuigen van bedrijven als Nio, Xpeng en Xiaomi

Als gevolg daarvan daalden de leveringen in het kwartaal met 5,7% tot 66.000 voertuigen. Deze crash weerspiegelde de prestaties van andere Duitse voertuigen zoals Mercedes-Benz en BMW.

Porsche heeft het ook nog steeds moeilijk in Europa, waar de vraag naar voertuigen tot stilstand is gekomen en waar Chinese merken als BYD en Nio marktaandeel beginnen te winnen.

Het belangrijkste is dat de activiteiten van het bedrijf in de Verenigde Staten zijn verslechterd, een trend die zich kan voortzetten nadat Donald Trump tarieven op Europese voertuigen heeft toegevoegd. Porsche is meer blootgesteld aan deze tarieven omdat het, in tegenstelling tot BMW en Mercedes, geen fabrieken in de VS heeft. Dit verklaart waarom het bedrijf dit jaar vier keer zijn verwachtingen heeft verlaagd.

De winstgevendheid van Porsche zit in de problemen

Uit de meest recente resultaten bleek dat de activiteiten van Porsche in de eerste helft van het jaar verder verslechterden. De omzet daalde van € 19,4 miljard in dezelfde periode vorig jaar tot € 18,15 miljard in het eerste halfjaar. Deze inkomsten vonden plaats toen het bedrijf 146k voertuigen verkocht, een daling ten opzichte van de vorige 155k.

Het belangrijkste is dat de winstgevendheid van het bedrijf in de eerste helft van het jaar bleef crashen tot € 718 miljoen, tegen € 2,15 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

Porsche onderneemt actie om de aanhoudende malaise te verhelpen. Het vertraagt bijvoorbeeld de uitrol van elektrische voertuigen en richt zich vooral op voertuigen met een verbrandingsmotor (ICE). Zo zal de nieuwe Cayenne, waarvan aanvankelijk werd verwacht dat het een EV zou zijn, in eerste instantie worden aangeboden als een ICE-voertuig.

Ook zullen de bestaande modellen met verbrandingsmotor langer beschikbaar blijven, waarbij het bedrijf van plan is om de komende jaren opvolgers uit te rollen.

Bovendien merkte Porsche op dat het de ontwikkeling van nieuwe platforms voor elektrische voertuigen zou herschikken. De impact van dit alles is dat het management verwacht dat het op korte termijn substantieel hogere verliezen zal rapporteren in termen van afschrijvingen.

De verandering van toon van Porsche is een erkenning dat de EV-strategie die het een paar jaar geleden lanceerde, niet werkt. Hoewel de eerste Porsche Taycan aanvankelijk sterke verkopen had, vervaagde het traject toen deze voertuigen aanzienlijk in waarde daalden.

Analyse van de aandelenkoers van Porsche

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het Porsche aandeel een paar maanden geleden probeerde te herstellen en vervolgens in juli aanzienlijke weerstand vond op € 47,72.

Het is nu gedaald en onder de 50 en 100 dagen exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gekomen. Het nadert het belangrijke ondersteuningsniveau van € 38,42, het laagste niveau in april van dit jaar.

Het aandeel heeft ook een klein stijgend wigpatroon gevormd, wat een veelvoorkomend bearish omkeringspatroon is.

Daarom zal het aandeel de komende weken waarschijnlijk een sterke bearish uitbraak hebben, met als volgende doel € 38,42, het laagste niveau in april.