Dow-futures stijgen 300 punten voor CPI: 5 dingen om te weten vóór beursopen

De Amerikaanse aandelenfutures stonden vrijdag hoger terwijl beleggers zich positioneerden voor het CPI-rapport van augustus, de laatste grote inflatietest voordat de Federal Reserve volgende week bijeenkomt.

Dow futures stegen ongeveer 300 punten of 0.5%, terwijl S&P 500- en Nasdaq 100-contracten respectievelijk circa 0.5% en 0.6% wonnen, na vier achtereenvolgende verliesdagen.

Olie bood enige verlichting, waarbij Brent terugviel van een piek rond $110 in de nacht, hoewel het boven $106 bleef.

Het rendement op de 10-jarige Treasury schommelde rond 4.95%, waardoor aandelen zeer gevoelig blijven voor de inflatiecijfers.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. CPI kan nog altijd de Fed-beslissing van volgende week beïnvloeden

Het CPI-rapport van augustus wordt om 8:30 am ET gepubliceerd. Prognoses clusteren rond 3.3%-3.4% jaarlijkse headline-inflatie, terwijl kerninflatie naar verwachting rond 2.4% uitkomt.

Markten prikken ongeveer twee derde kans in voor een Fed-verhoging van een kwartpunt volgende week.

Analisten merkten op dat een stevige headline-aflezing, aangedreven door energie, het argument voor een onmiddellijke verhoging zou kunnen versterken. Een zachter kerncijfer zou aandelen en Treasuries daarentegen ruimte geven voor een herstelrally.

2. Het 10-jaarsrendement flirt nog steeds met 5%

Het rendement op de 10-jarige Treasury handelde rond 4.95% nadat het overnight 4.979% had aangetikt, waarmee de 5%-drempel scherp in beeld blijft.

Dat is van belang omdat hogere risicovrije rendementen dure aandelen minder aantrekkelijk maken en de financieringskosten voor hypotheken, auto’s en bedrijfsleningen verhogen.

Volgens marktdata is het rendement op de 30-jarige obligatie gestegen naar niveaus die sinds 2007 niet meer zijn gezien. Een hete CPI kan daarom vooral waarderingsgevoelige groeiaandelen hard treffen.

3. Olie is teruggevallen, maar de inflatieschok blijft

Brent daalde naar ongeveer $106 nadat het kort bij $110 kwam, terwijl WTI richting $101 zakte. Zelfs na de terugval van vrijdag ligt Brent nog op koers voor een tweecijferige weekwinst.

ING-analisten zeiden dat olie een herwaardering reflecteert van hoe lang het conflict in het Midden-Oosten kan duren en hoe ernstig de aanboddreiging kan worden.

De Amerikaanse dieselprijzen hebben ook een record van $6.06 per gallon bereikt, waardoor transport- en productiekosten onder druk blijven staan.

4. Oracle biedt AI-optimisten iets concreets

Oracle-aandelen stegen voorafgaand aan de opening met ongeveer 7% nadat de kwartaalomzet met 30% steeg tot $19.3 billion en de omzet uit cloud-infrastructuur meer dan verdubbelde.

Het bedrijf voegde meer dan $30 billion aan AI-cloudcontracten toe, waardoor de resterende prestatieverplichtingen opliepen tot $664 billion.

JPMorgan zei dat het kwartaal zorgen over datacentervertragingen en over of getekende AI-contracten in omzet zouden converteren, heeft verminderd.

De keerzijde zijn de uitgaven: de kapitaalbehoefte van Oracle blijft enorm, waardoor beleggers de vrije kasstroom nauwlettend zullen blijven volgen.

5. Adobe toont dat het verslaan van winstverwachtingen niet meer genoeg is

Adobe daalde voorafgaand aan de markt met ongeveer 2%-3% ondanks dat het recordkwartaalomzet van $6.76 billion en aangepaste winst van $6.13 per aandeel rapporteerde.

AI-first jaarlijkse terugkerende omzet groeide meer dan 150% op jaarbasis, maar beleggers focussten op tragere groeivooruitzichten op korte termijn en de koers van het bedrijf richting een freemium-model.

Analisten van Citi behielden een neutrale houding en zeiden dat beleggers nog meer strategische duidelijkheid nodig hebben terwijl Adobe de AI-concurrentie en een leiderschapstransitie doorloopt.

De reactie bevestigt een bredere regel op de softwaremarkt: sterke AI-adoptie moet zich nu vertalen in snellere verwachte groei.