DXY Index: waarom de Amerikaanse dollar is gekelderd en waarom deze kan opveren

De meedogenloze uitverkoop van de US Dollar Index (DXY) die eerder dit jaar plaatsvond, is vervaagd en veel hedgefondsen wedden op de comeback in het vierde kwartaal. De DXY Index handelde donderdagochtend op $ 98,7, een stijging ten opzichte van het laagste punt van het jaar tot nu toe van $ 96,24.

Waarom de US Dollar Index dit jaar is gekelderd

De US Dollar Index vertoont dit jaar een sterke neerwaartse trend. Na eerder dit jaar een piek van $ 110 te hebben bereikt, daalde de index naar een dieptepunt van $ 96,22.

Deze duik vond plaats nadat Donald Trump eerder dit jaar werd ingehuldigd als president van de VS. In interviews zei hij dat de sterke dollar de economie beïnvloedde en suggereerde dat hij er de voorkeur aan gaf om zwak te zijn, een stap die exporteurs ten goede zou komen.

Een deel van het beleid van Trump heeft geleid tot een zwakkere US Dollar Index. Hij heeft bijvoorbeeld overwogen Jerome Powell te ontslaan uit zijn functie als voorzitter van de Federal Reserve. Hij heeft onlangs ook Lisa Cook ontslagen, een proces dat momenteel in het rechtssysteem zit.

Het gebrek aan onafhankelijkheid van de Fed zou een negatief effect hebben op de Amerikaanse dollar. Een goed voorbeeld hiervan is de Turkse lira, die al tientallen jaren in een meedogenloze uitverkoop verkeert vanwege de macht van Erdogan om het hoofd van de CBRT te ontslaan en te benoemen.

De US Dollar Index kelderde ook toen centrale banken overstapten op andere activa. Een goed voorbeeld hiervan is goud, dat zich in een meedogenloze bull run bevindt, zodat het deze week het belangrijke weerstandsniveau van $ 4.000 heeft overschreden.

De DXY-index kelderde ook nadat Trump aanzienlijke tarieven tegen andere landen had ingevoerd. Het is met bijna 6% gedaald na de tarieven van Donald Trump op Bevrijdingsdag in april van dit jaar.

Meest recentelijk daalde het nadat de Federal Reserve de rente tijdens de laatste vergadering had verlaagd. Tijdens de laatste vergadering verlaagde het de rente met 0,25%.

Waarom de DXY-index binnenkort kan herstellen

De DXY-index kan om twee belangrijke redenen snel herstellen. Ten eerste laat de optiemarkt zien dat hedgefondsen de voorkeur geven aan de dollar, omdat ze wedden dat het aanhoudende herstel ten opzichte van de meeste concurrenten zich tot het einde van het jaar zal uitstrekken.

De EUR/USD putopties die tegen het einde van het jaar aflopen, die in waarde stijgen wanneer de valuta daalt, hebben bijvoorbeeld de afgelopen dagen drie keer meer volumes gehad dan calls. Hetzelfde standpunt is gebeurd met andere valuta's zoals het Britse pond, de Nieuw-Zeelandse dollar en de Australische dollar. In een recente notitie zei een analist:

De dagelijkse grafiek laat zien dat de US Dollar Index een patroon met dubbele bodem heeft gevormd op $ 96,41 en is hersteld naar de huidige $ 98,72. Een dubbele bodem is een veel voorkomend bullish omkeringspatroon in technische analyse.

De index is ook boven het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gesprongen, terwijl de relatieve sterkte-index (RSI) naar boven wijst.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin de index blijft stijgen en de bulls zich richten op de belangrijkste weerstand op $ 100,16, het hoogste punt in augustus. Deze prijs valt samen met de halslijn van het dubbele bodempatroon en het laagste punt in september.