Ericsson aandelen stijgen met 19% na betere winst en optimistische vooruitzichten

De aandelen van Ericsson (NASDAQ: ERIC) stegen dinsdag sterk nadat de Zweedse telecom- en softwaredienstverlener kwartaalresultaten boekte die de verwachtingen van analisten overtroffen.

De sterker dan verwachte resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal, in combinatie met de optimistische vooruitzichten van het management en opmerkingen over het rendement voor aandeelhouders, zorgden voor een rally van bijna 20% in de in de VS genoteerde aandelen.

De B-aandelen van het bedrijf (SE:ERIC. B), die in Zweden actiever worden verhandeld, klom met 18% tot SEK 91,94, een van de sterkste eendaagse winsten van het aandeel dit jaar.

Ericsson rapporteerde een nettowinst van 11,15 miljard Zweedse kroon, waarmee het de schattingen van analisten met 11% overtrof, volgens gegevens van FactSet.

CEO Borje Ekholm suggereerde dat er "ruimte is voor verhoogde aandeelhoudersuitkeringen", wat wijst op het potentieel voor hogere dividenden of aandeleninkoop.

Beleggers leken die opmerking te verwelkomen, zeker na een uitdagend jaar voor de telecomsector.

Ondanks de recente volatiliteit op de wereldmarkten, zei Ekholm dat de kostenbesparende initiatieven en operationele efficiëntie van het bedrijf zorgden voor betere marges en winstgevendheid.

Analisten anticiperen op upgrades van prognoses

Na de aankondiging van de winst lieten verschillende analisten doorschemeren dat de beter dan verwachte prestaties van het bedrijf zouden kunnen leiden tot opwaartse herzieningen van de winstprognoses voor 2025 en 2026.

Analisten van JPMorgan, onder leiding van Sandeep Deshpande, merkten op dat de resultaten en het commentaar van het management wezen op mogelijke eencijferige opwaarderingen van de winstramingen.

De bank handhaafde een neutrale rating voor Ericsson met een koersdoel van SEK 93, wat wijst op een bescheiden opwaarts potentieel voorafgaand aan de scherpe rally van dinsdag.

UBS, dat een verkoopadvies heeft gehandhaafd met een koersdoel van SEK 57, erkende de sterke uitvoering en vooruitgang van het bedrijf op het gebied van operationele uitmuntendheid.

De bank benadrukte dat kostenefficiëntiemaatregelen hielpen om de brutomarges naar "sterke, duurzame niveaus" te duwen.

Op basis van de laatste cijfers verwacht UBS dat de ramingen van analisten voor de winst per aandeel voor 2025 en 2026 met lage tot middelhoge eencijferige cijfers naar boven zullen worden bijgesteld.

Ekholm maakte ook een eenmalige winst van SEK 7,6 miljard (ongeveer $ 800 miljoen) bekend uit de verkoop van Iconectiv, een bedrijf voor connectiviteitsdiensten.

De brutomarges bedroegen 50,1%, iets boven de verwachtingen van het bedrijf van 48% tot 50%.

De CEO voorspelde een prestatie in het vierde kwartaal die ongeveer in lijn ligt met de afgelopen jaren, wat wijst op aanhoudende stabiliteit op korte termijn.

Regionale trends en marktsentiment

De cloudsoftware- en dienstenafdeling van Ericsson droeg aanzienlijk bij aan de winststijging, waarbij JPMorgan een groot deel van de outperformance toeschreef aan hogere marges in dat segment.

UBS-analist François-Xavier Bouvignies merkte op dat het bedrijf zijn sterkste regionale groei zag in Noordoost-Azië, met een stijging van 10%, gevolgd door Europa, dat met 3% steeg.

De inkomsten in Noord- en Zuid-Amerika daalden echter met 8%, wat het management toeschreef aan een ongunstige vergelijking op jaarbasis na een grote ATandT (NYSE: T) deal in 2024.

Ondanks de rally blijft het aandeel van Ericsson dit jaar grotendeels vlak na eerdere dalingen als gevolg van zorgen over tarieven en wereldwijde groeionzekerheid.

De aandelen waren in april gedaald van SEK 90 naar ongeveer SEK 70 door zorgen over handelsspanningen en een vertragende vraag.

Het marktsentiment ten opzichte van Ericsson is voorzichtig geweest.

Van de ongeveer twee dozijn analistenbeoordelingen die door FactSet worden gevolgd, beoordeelt slechts een kwart het aandeel als "kopen" of gelijkwaardig, terwijl de meeste een "hold"-standpunt innemen.

Het gemiddelde koersdoel van SEK 79,95 blijft meer dan 13% onder het huidige marktniveau, wat een weerspiegeling is van aanhoudende scepsis, zelfs na de stijging van dinsdag.

Maar met verbeterde marges, sterke regionale prestaties in Azië en Europa en een groeiend optimisme over het rendement voor aandeelhouders, hebben de laatste resultaten van Ericsson beleggers een reden gegeven om het langetermijnpotentieel van het aandeel te heroverwegen.