Grondstoffenverpakking: olie daalt 2% door spanningen tussen de VS en China; Goud, zilver bereiken nieuwe hoogtepunten

De olieprijzen daalden dinsdag met meer dan 2% doordat zorgen over het overaanbod en de escalerende spanningen tussen de VS en China op het sentiment wogen.

Ondertussen breidde de goudprijs zijn rally uit tot boven de $ 4.100 per ounce door de verwachting van een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve.

Lagere rentetarieven vergroten de aantrekkingskracht van niet-renderende grondstoffen zoals goud en zilver.

De zilverprijs gaf het grootste deel van zijn winst van eerder op de dag op en handelde net boven het cruciale niveau van $ 50 per ounce.

Aan de andere kant daalde koper sterk als gevolg van handelsspanningen tussen de VS en China, waardoor de vraag in de twee grootste kopermarkten waarschijnlijk zal afnemen.

Olie slips

Dinsdag daalden de olieprijzen, waardoor eerdere winsten ongedaan werden gemaakt.

Deze neergang werd toegeschreven aan de aanhoudende handelsspanningen tussen de VS en China, 's werelds grootste economieën, en een waarschuwing van het Internationaal Energieagentschap (IEA) met betrekking tot verzwakkende marktfundamentals.

Maandag kondigde de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent aan dat president Donald Trump nog steeds toegewijd is aan een ontmoeting met de Chinese president Xi Jinping in Zuid-Korea deze maand.

De bijeenkomst komt op een moment dat beide landen werken aan het verminderen van verhoogde spanningen in verband met tariefdreigingen en exportcontroles.

Vorige week werd het sentiment negatief beïnvloed door twee belangrijke ontwikkelingen: de bredere exportcontroles van Peking op zeldzame aardmetalen en de dreigementen van Trump met 100%-tarieven en exportbeperkingen voor software die op 1 november ingaan.

Dinsdag heeft Peking sancties opgelegd aan vijf aan de VS gelieerde dochterondernemingen van de Zuid-Koreaanse scheepsbouwer Hanwha Ocean.

Tegelijkertijd zijn de VS en China van plan om extra havengelden in te voeren voor zeerederijen die verschillende goederen vervoeren, van vakantiespeelgoed tot ruwe olie.

Ondertussen heeft het IEA in zijn maandelijkse rapport van dinsdag zijn prognose voor de groei van het wereldwijde olieaanbod voor het lopende jaar naar boven bijgesteld.

Deze aanpassing volgt op het besluit van de OPEC+-groep om de productie te verhogen. Omgekeerd verlaagde het IEA zijn prognose voor de groei van de vraag, daarbij verwijzend naar een uitdagender economisch klimaat.

Los daarvan verklaarden de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) en haar bondgenoten, waaronder Rusland, maandag in hun maandelijkse rapport dat het aanbodtekort op de oliemarkt naar verwachting in 2026 zal krimpen.

Deze prognose is gebaseerd op de geplande productieverhogingen van de bredere OPEC+-alliantie.

Op het moment van schrijven bedroeg de prijs van ruwe olie uit West Texas Intermediate $ 58,15 per vat, een daling van 2,2%, terwijl Brent 2,1% lager stond op $ 61,98 per vat.

Goud stijgt

De goudprijs zette zijn opwaartse trend voort en bereikte vanmorgen vroeg een nieuwe recordhoogte van bijna $ 4.191 per ounce, zelfs toen andere markten maandag herstel zagen.

"Dit is waarschijnlijk te wijten aan hernieuwde bezorgdheid over een escalatie van het conflict tussen de VS en China, die vanmorgen verder werd aangewakkerd nadat de Chinese regering sancties had opgelegd aan de Amerikaanse eenheden van een Zuid-Koreaanse rederij", zei Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG, in een rapport.

De recente Amerikaanse sancties tegen de Chinese scheepvaartindustrie benadrukken dat het aanhoudende conflict tussen deze twee economische reuzen verder gaat dan handel. Dit verhoogt het potentieel voor verdere escalatie aanzienlijk.

"Voor de geplande ontmoeting tussen de presidenten Trump en Xi op de APEC-top in Zuid-Korea zijn deze ontwikkelingen zeker geen goede voortekenen", voegde Nguyen eraan toe.

Op het moment van schrijven bedroeg het goudcontract van december op COMEX $ 4.146 per ounce, een stijging van 0,3%.

Zilver stijgt door krapte in het aanbod

Hoewel de zilverprijs dinsdag licht daalde, heeft de recente prijsstijging ervoor gezorgd dat het metaal een reeks recordhoogtes heeft bereikt.

Eerder vanmorgen had het contract op COMEX voor het eerst het niveau van $ 52 per ounce doorbroken.

"Nog meer dan op de goudmarkt is het echte momentum nog steeds te zien in andere edelmetaalmarkten, meest recentelijk, met name in zilver", merkte Nguyen op.

Vanmorgen vroeg begonnen de zilverprijzen te corrigeren na het bereiken van een nieuwe recordhoogte van iets meer dan $ 52 per ounce, wat neerkomt op een winst tot 120% sinds het begin van het jaar.

Zorgen over het aanbod, vergelijkbaar met die waargenomen in andere metaalmarkten, hebben bijgedragen aan de recente scherpe prijsstijging.

Rapporten suggereren een aanzienlijke stijging van de vraag naar fysieke metalen uit India, waardoor de vrees voor knelpunten in de bevoorrading toeneemt, vooral op de Londense markt.

De ongekende stijging van de leasetarieven voor zilver (de kosten van het lenen van zilver) duidt bijvoorbeeld op liquiditeitsproblemen binnen die markt.

De voorraden op COMEX zijn sinds het begin van de maand aan het dalen, wat mogelijk wijst op een beweging van uitstroom naar Londen.

Nguyen voegde toe: