Polaris-aandelen stijgen met 11% nu de spin-off van Indian Motorcycle de winstvooruitzichten verhoogt

De aandelen van Polaris stegen dinsdag met meer dan 11% nadat de Amerikaanse fabrikant van sportwagens zei dat het zijn Indian Motorcycle-divisie zou afsplitsen en een winst over het derde kwartaal voorspelde, waarmee het de verwachtingen van Wall Street voor een verlies overtrof.

Het bedrijf kondigde aan dat private-equityfirma Carolwood een meerderheidsbelang in Indian Motorcycle zal verwerven als onderdeel van een deal die naar verwachting in het eerste kwartaal van 2026 zal worden afgerond.

Polaris maakte de financiële voorwaarden van de transactie niet bekend, maar zei dat het verwacht dat de jaarlijkse winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (Ebitda) met $ 50 miljoen zal verbeteren als gevolg van de verhuizing.

"Polaris en Indian Motorcycle zullen beide profiteren van deze deal, die elk bedrijf in staat zal stellen sneller te handelen en toonaangevende innovatie te leveren", aldus Mike Speetzen, CEO van Polaris, in een persbericht.

Indian Motorcycle droeg ongeveer $ 478 miljoen bij aan de omzet, of ongeveer 7% van de totale omzet van Polaris voor de twaalf maanden eindigend op 30 juni 2025.

Verkoop positief voor voorraad door winststrijd Indian Motorcycle

Analisten verwelkomden de verkoop over het algemeen en beschouwden het als een langverwachte erkenning van de winstgevendheidsproblemen van Indian Motorcycle.

"Onze eerste reactie op het nieuws is positief, aangezien Indian heeft geworsteld om winstgevendheid te behalen in een uitdagende wereldwijde motorfietsmarkt sinds Polaris het in 2011 overnam", schreef Raymond James-analist Joseph Altobello op maandag.

"Verder moet het management in staat worden gesteld zijn aandacht en middelen beter te richten op zijn kernactiviteiten op het gebied van powersports."

Citi-analist James Hardiman merkte op dat de motorindustrie altijd "een volumespel" is geweest en dat Polaris "moeite had om de groei te stimuleren die nodig was om de eenheid naar een consistente winstgevendheid te krijgen".

Morningstar-analist Jaime Katz zei dat beleggers de beslissing om kapitaal te herverdelen van een achterblijvende activiteit naar de meer gevestigde productlijnen van het bedrijf waarschijnlijk zullen waarderen.

"We denken dat beleggers blij zijn dat het kapitaal wordt omgeleid van een achterblijvend bedrijf naar al lang bestaande productlijnen waarop de immateriële waarde van het merk is gebouwd", aldus Katz.

Keybanc-analist Noah Zatzkin voegde eraan toe dat de deal middelen zou moeten vrijmaken voor Polaris om zich meer te concentreren op zijn terreinwagens, een kernbedrijfssegment dat te maken heeft met toenemende concurrentie.

Analisten verwachten dat Polaris voor 2026 ongeveer $ 1 per aandeel aan winst zal rapporteren, vergeleken met meer dan $ 10 in 2022, het beste jaar in de recente geschiedenis.

Aandelen stijgen nu bedrijf de winstverwachtingen overtreft

Polaris gaf ook een vroege blik op de resultaten van het derde kwartaal en voorspelde een omzet aan de bovenkant van het bereik tussen $ 1,6 miljard en $ 1,8 miljard, hoger dan de prognoses van analisten.

Het bedrijf verwacht een winst per aandeel tussen 31 cent en 41 cent, vergeleken met de consensusschatting van Wall Street van een verlies van 16 cent, volgens FactSet.

"De gelijktijdige positieve pre-release van Q3 resultaten... zet ons ertoe aan onze schattingen te verhogen en ons koersdoel te verhogen van $ 41 naar $ 54", aldus Scott Stember, analist bij Roth Capital Partners.

Ondanks de stijging van dinsdag zijn de aandelen van Polaris de afgelopen 12 maanden met 24% gedaald, in lijn met de dalingen van de Harley-Davidson-aandelen.

Beide bedrijven hebben te maken gehad met een zwakke vraag omdat de hoge rente blijft wegen op de discretionaire uitgaven.