Waarom het aandeel Zoom Video daalt na de resultaten

Het aandeel Zoom Video maakte deze week een flinke draai en stopte daarmee de recente bull-run die het naar het hoogste niveau in maanden bracht. Het daalde bijna 4% op dinsdag, en vervolgens 5,7% in de premarket-sessie. Het bereikte een dieptepunt van $95, bijna 15% lager dan het hoogste punt dit jaar. 

Zoom Communications publiceerde mixed financiële resultaten

Zoom, het populaire videocommunicatiebedrijf, publiceerde een gemengd kwartaalrapport waaruit blijkt dat de onderneming nog steeds groeit ondanks de toenemende concurrentie van bedrijven als Google, Microsoft en Cisco.

De omzet van het bedrijf steeg in het tweede kwartaal (juni) met 4,9% tot $1,27 miljard, waarbij het enterprise-segment $788 miljoen bedroeg. De maandelijkse churn bleef 2,9%.

Echter, de brutomarge en de operationele marge namen in het kwartaal af omdat het bedrijf meer bleef uitgeven aan AI. De brutomarge daalde naar 77,2%, terwijl de operationele marge iets terugliep naar 24,6%.

Een belangrijk lichtpunt zijn de investeringen in AI-tools: Zoom Workplace with AI heeft sinds de lancering miljoenen gebruikers toegevoegd. Het bedrijf profiteert ook van Zoom Phone, een product dat het voor bedrijven gemakkelijk maakt om wereldwijd met klanten en partners te communiceren. Volgens de website heeft Zoom Phone meer dan 10 miljoen actieve gebruikers. Eric Yuan, de CEO zei:

“We integreren AI door ons hele platform om conversatiecontext om te zetten in actie en te leveren wat klanten willen: echte AI-waarde die resultaten oplevert.”

LEES MEER: Zoom Video-aandeel: Wyckoff-theorie wijst op een stijging van 100%

Het aandeel Zoom Video daalde omdat de outlook relatief zwakker was dan verwacht. Het bedrijf verwacht dat de omzet in Q3 tussen $1,27 miljard en $1,28 miljard zal liggen. Volgens Yahoo Finance is de gemiddelde schatting dat de kwartaalomzet $1,27 miljard zal bedragen. Ook lag de verwachte winst per aandeel (forward EPS) van $1,46–$1,48 onder de verwachtingen. 

Toch noteert Zoom nog steeds aantrekkelijk, met een vooruitlopende koers-winstverhouding van 17,3, veel lager dan de mediaan in de technologiesector. Het aandeel kan echter onder druk blijven staan totdat het bedrijf sterker groei in omzet en winstgevendheid laat zien. 

Daarvoor moet het consequent de prognoses overtreffen. Gegevens van Yahoo Finance tonen dat de gemiddelde omzetgroei voor de komende twee jaar ongeveer 4% bedraagt. 

Technische analyse van de koers van Zoom Video

Grafiek ZM | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het aandeel ZM sinds 25 juni in een sterke opwaartse trend zit, toen het een bodem bereikte van $82,21. Dit herstel volgde nadat het een dubbele bodem vormde met een neklijn op $94,37. Een dubbele bodem is een van de meest voorkomende bullish omkeerpatronen in de technische analyse. 

Voor de publicatie van de resultaten vormde het aandeel een bullish pennant-patroon, bestaande uit een verticale beweging en een symmetrische driehoek. De crash heeft dit patroon daarmee ongeldig gemaakt.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk op korte termijn onder druk blijven. Het kan verder dalen naar het psychologische niveau van $90. Op lange termijn kan het aandeel echter herstellen en de weerstand van $110 opnieuw testen zodra de verkoopgolf na de resultaten is uitgewerkt.