Rigetti aandelenanalyse: $ 8 miljoen omzet en $ 17 miljard waardering?

De aandelenkoers van Rigetti Computing is de afgelopen maanden verticaal gegaan, geholpen door de aanhoudende hype rond de kwantumcomputerindustrie. Deze groei heeft het van een penny-aandeel dat onder de $ 1 wordt verhandeld, naar een bedrijf van $ 17 miljard geduwd.

Waarom de aandelenkoers van Rigetti stijgt

Rigetti en andere bedrijven in de kwantumcomputingindustrie, zoals IonQ en D-Wave, zitten sinds 2024 in een sterke opmars. Deze winsten zijn behaald omdat beleggers voorspellen dat dit type computergebruik het volgende grote thema in de technologie-industrie zal zijn.

De gedachte is dat beleggers zich zullen gaan concentreren op de kwantumcomputing zodra het AI-thema vervaagt. Deze visie wordt ondersteund door rapporten van topbedrijven zoals McKinsey en Bain die hebben voorspeld dat kwantumcomputing zal helpen bij het oplossen van enkele van de grootste oplossingen ter wereld van vandaag. Deze visie wordt ondersteund door topexperts in de branche, zoals Michio Kaku, die al tientallen jaren in de technologie werken.

De aandelenkoers van Rigetti Computing steeg maandag toen beleggers een rapport van JP Morgan toejuichten, waarin stond dat het ten minste $ 10 miljard zou investeren in bedrijven in sectoren die belangrijk zijn voor de Amerikaanse economie. Dit plan maakt deel uit van de strategie van $ 1.5 biljoen van het bedrijf die bekend staat als het 'Security and Resiliency Initiative'.

Hierop zal het geld toewijzen aan bedrijven op gebieden als toeleveringsketen en geavanceerde productie, defensie en lucht- en ruimtevaart, energie en grensverleggende technologieën. Kwantumcomputing is een van de grensverleggende technologieën. Als zodanig geloven beleggers dat Rigetti een van de bedrijven zou kunnen zijn die deze investering zal ontvangen.

RGTI legt de bubbel van kwantumcomputing bloot

Toch is het grootste risico waarmee de aandelen van Rigetti Computing worden geconfronteerd, dat het bedrijf de bubbel in de kwantumcomputingindustrie blootlegt.

Een zeepbel wordt gedefinieerd als een situatie waarin bedrijven in een bepaalde sector irrationeel stijgen vanwege euforie onder marktdeelnemers in plaats van sterke fundamentals.

In het geval van Rigetti wordt de euforie gedreven door de opvatting dat het een van de topspelers in de kwantumcomputerindustrie zal worden. Deze stijging wordt niet ondersteund door fundamentals, vooral nu het bedrijf een marktkapitalisatie heeft van meer dan $ 17 miljard.

Uit de meest recente resultaten bleek dat het bedrijf in het tweede kwartaal slechts $ 1,8 miljoen verdiende, een scherpe daling ten opzichte van de $ 3 miljard die het in dezelfde periode vorig jaar verdiende.

Rigetti Computing verdiende in de eerste zes maanden van het jaar $ 3,2 miljoen, tegen $ 6,1 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.

De gemiddelde schatting van de 7 analisten die het bedrijf volgen, is dat de omzet dit jaar $ 8,13 miljoen zal bedragen, een daling van 24% ten opzichte van vorig jaar. Ze verwachten dan dat het volgend jaar $ 21 miljoen zal opleveren, een jaarlijkse stijging van 164%, geholpen door de aanstaande 100+ qubit-chiplet.

Desondanks wordt verwacht dat het bedrijf op de lange termijn aanzienlijke sommen geld zal blijven verliezen. Het zal dit jaar 18 cent per aandeel verliezen en volgend jaar 16 cent. Het is moeilijk om een waardering van $ 17 miljard te rechtvaardigen voor een verlieslatend bedrijf met een jaaromzet van minder dan $ 30 miljoen.

De optiemarkt wijst ook op meer neerwaarts potentieel voor het bedrijf met de put-call-ratio van 1,06, een teken dat er meer puts zijn dan calls.

Technische analyse van Rigetti Computing

RGTI koers grafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Rigetti de afgelopen maanden parabolisch is geworden. Het is nu sterk overbought geworden nu de Relative Strength Index en de MACD-indicatoren naar hun extreme niveaus stijgen. Zeer extreme activa hebben de neiging om zich na verloop van tijd terug te trekken.

Het aandeel is aanzienlijk boven de 50- en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat betekent dat het de komende weken een gemiddelde omkering kan doormaken als beleggers winst beginnen te boeken.