Zeer goed nieuws voor halfgeleider-ETF's zoals SOXX en SMH

De belangrijkste halfgeleider-ETF's zijn de afgelopen jaren gestegen toen de wind in de rug in de AI-industrie aanhield. De VanEck Semiconductor ETF (SMH) sprong deze maand naar een hoogtepunt van $ 348, een stijging van 100% ten opzichte van het laagste punt in april.

Evenzo steeg de iShares Semiconductor ETF (SMH) tot $ 292, ook een stijging van 95% ten opzichte van het dieptepunt in april. Deze stijging zou zich kunnen voortzetten nadat Taiwan Semiconductor (TSM) sterke resultaten publiceerde die meer vraag naar chips aantoonden.

Taiwan Semiconductor en SML-inkomsten

De belangrijkste katalysator voor de SOXX en SMH ETF's zijn de recente inkomsten van Taiwan Semiconductor, die beter waren dan verwacht. In een verklaring zei het bedrijf dat de kwartaalwinst in het derde kwartaal met 39% is gestegen.

Het nettoresultaat steeg tot $ 14,8 miljard of NT $ 452,3 miljard, hoger dan de mediane schatting van NT $ 405 miljard. Het belangrijkste was dat het bedrijf liet doorschemeren dat het een omzetstijging van 30% zou hebben. In een nota zeiden analisten van Bloomberg:

De sterke winsten betekenen dan ook dat bedrijven tijdens het kwartaal orders van TSM bleven plaatsen. Dit is opmerkelijk omdat TSM de grootste bedrijven in de chipindustrie bedient, zoals Nvidia, AMD, Intel en Qualcomm. Het produceert ook op maat gemaakte chips van bedrijven als Apple en Microsoft.

De resultaten van TSM kwamen een dag nadat ASML, een andere proxy voor de chipindustrie, tijdens het kwartaal sterke resultaten boekte. Uit de inkomsten van ASML bleek dat de boekingen stegen tot 5,4 miljard euro, veel hoger dan de verwachte 4,9 miljard euro. De omzet kwam echter uit op 7,5 miljard euro, iets lager dan de 7,7 miljard euro die analisten hadden verwacht.

Het bedrijf is teruggekaatst na een crash drie maanden geleden, toen de CEO waarschuwde voor een mogelijke vertraging in de AI-industrie die zal vertragen vanwege de tarieven van Donald Trump.

Impact op SOXX en SOXL ETF's

SMH en SOXX ETF's zullen profiteren van de laatste resultaten van TSM en ASML, omdat deze bedrijven de topspelers in de branche zijn. ASML is de enige aanbieder van lithografieoplossingen, terwijl TSM de grootste gieterij is.

Hun sterke cijfers betekenen dan ook dat hun klanten in het derde kwartaal meer bestellingen hebben geplaatst. Dit is zeer goed mogelijk vanwege de grote deals die onlangs zijn aangekondigd.

Nvidia stemde er bijvoorbeeld mee in om tot $ 100 miljard in OpenAI te investeren. In deze deal zal OpenAI miljoenen Nvidia-chips inzetten in zijn datacenters.

Bovendien heeft OpenAI inderdaad een deal met Oracle en AMD, wat impliceert dat er meer vraag is naar deze oplossingen. Andere chipbedrijven in de SOXX en SMH ETF's die van deze investeringen zullen profiteren, zijn Broadcom, Applied Materials, Lam Research en Micron.

Er zijn dan ook tekenen dat chipbedrijven sterke financiële resultaten zullen publiceren. In september publiceerde Micron sterke winsten die de vraag naar NAND- en DRAM-producten aantoonden.

Analisten verwachten dat uit de winst van Nvidia zal blijken dat de inkomsten in het derde kwartaal met 55% zijn gestegen tot $ 54 miljard. Ze zien de verwachting voor de omzet voor het hele jaar $ 206 miljard, een stijging van 58% ten opzichte van vorig jaar.

Andere chipbedrijven zullen naar verwachting ook sterke cijfers publiceren, waarbij de omzet van AMD uitkomt op 8,74 miljard dollar, een stijging van 28% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Deze cijfers zullen de komende weken helpen om de SOXX- en SMH ETF-aandelen te ondersteunen. Het grootste risico voor de sector is echter dat de AI-bubbel dit jaar kan barsten.