USD/TRY: Dit is waarom de Turkse lira naar een laagterecord is gecrasht

De Turkse lira zette zijn langzame neerwaartse trend voort en bereikte zijn laagste punt ooit terwijl handelaren wachtten op het aanstaande rentebesluit. De wisselkoers USD/TRY steeg tot 41,94, een stijging van bijna 20% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Het is de afgelopen vijf jaar met meer dan 450% gestegen.

Waarom de Turkse lira crasht

De Turkse lira bevindt zich al tientallen jaren in een sterke neerwaartse trend vanwege het gebrek aan onafhankelijkheid van de centrale bank. Anders dan in andere landen heeft de Turkse president de macht om de centrale bank naar believen aan te nemen en te ontslaan, een rol die Erdogan de afgelopen jaren goed heeft gebruikt.

Forex-analisten zijn van mening dat de centrale bank de valuta heeft laten dalen zolang de daling lager is dan de inflatie.

Er is een overtuiging dat een zwakkere lira goed is voor de economie, omdat het zijn goederen goedkoper maakt voor andere landen. Ook is een zwakkere valuta goed voor de toeristenindustrie, zoals veel buitenlanders, vooral op locaties en hotels die lokale valuta accepteren.

Analisten zijn van mening dat de Turkse lira zijn vrije val zal voortzetten zoals het de afgelopen decennia heeft gedaan. In een verklaring zei een senior portefeuilleadviseur bij East Capital Group:

CBRT rentebesluit in het verschiet

De volgende belangrijke katalysator voor de Turkse lira zal het aanstaande rentebesluit van de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT) zijn, dat volgende week donderdag zal plaatsvinden.

Dit zal een nauwlettend in de gaten gehouden rentebesluit zijn, aangezien het komt nadat in een recent rapport van de centrale bank werd opgemerkt dat de inflatie nog steeds hoog was.

De totale consumentenprijsindex (CPI) steeg in september tot 33,29%, veel hoger dan wat de meeste analisten hadden verwacht. Deze stijging vond plaats toen de kosten voor voedsel, huisvesting en onderwijs bleven stijgen.

Positief is dat de inflatiestijging mogelijk tijdelijk was, aangezien september samenviel met de heropening van tertiaire instellingen, een periode waarin de prijzen doorgaans stijgen.

Toch denken analisten dat CBRT ervoor zal kiezen om het tempo van de renteverlagingen te vertragen. Het verlaagde de rente in september met 250 basispunten, na een verlaging met 300 basispunten in juli. De verwachting is dat het de rente in de komende vergadering zal verlagen van 40,5% naar 39,5%.

Technische analyse USD/TRY

USD/TRY-grafiek | Bron: TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de USD/TRY wisselkoers al lange tijd in een sterke opwaartse trend zit. Meest recentelijk is het sinds maart in alle weken gesprongen.

Als gevolg hiervan is het paar veel hoger gebleven dan alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Relative Strength Index sinds mei 2022 boven het overboughtniveau is gebleven.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het paar blijft stijgen, aangezien bulls zich richten op het volgende belangrijke weerstandsniveau op 42. Een beweging boven dat weerstandsniveau zal wijzen op meer winsten, mogelijk tot 45 in 2026.