Princes Group mikt op een waardering van £ 1,24 miljard bij een beursgang in Londen, terwijl de stad streeft naar een heropleving van de beursnoteringen

Princes Group kijkt uit naar een marktwaardering van maximaal £ 1,24 miljard ($ 1,66 miljard) voor zijn aanstaande debuut op de London Stock Exchange, zei het in Liverpool gevestigde voedings- en drankenbedrijf woensdag.

De verhuizing markeert een van de belangrijkste noteringen voor een in het VK gevestigd bedrijf in de afgelopen jaren en komt op een moment dat Londen zijn trage IPO-markt nieuw leven wil inblazen.

Eerder deze maand kondigde de Britse digitale kredietverstrekker Shawbrook ook aan dat het van plan is om op de hoofdmarkt van de London Stock Exchange te noteren in een beursgang die de bank naar verwachting zal waarderen op bijna £ 2 miljard.

Het bedrijf, bekend van merken als Princes Tuna, Napolina Pasta en Naked Noodle, biedt aandelen aan tegen een prijsklasse van 475 pence tot 590 pence, met het potentieel om maar liefst £ 400 miljoen aan primair kapitaal op te halen.

Princes zei dat de opbrengst zal worden gebruikt om toekomstige overnames te financieren en de bredere groeistrategie te ondersteunen.

IPO een "natuurlijke volgende stap" voor het 140 jaar oude merk

Princes Group werd vorig jaar overgenomen door het Italiaanse NewPrinces S.p.A. (NWLF.MI) voor £ 700 miljoen.

Het moederbedrijf heeft zich ertoe verbonden in te schrijven op aandelen ter waarde van maximaal £ 200 miljoen tegen de definitieve biedprijs, wat vertrouwen geeft in het langetermijnpotentieel van het bedrijf.

Simon Harrison, CEO van Princes Group, zei eerder deze maand dat de beursgang in Londen een "natuurlijke volgende stap" is voor het 140 jaar oude merk, omdat het schaal wil opbouwen en diversifiëren.

"Naast het bieden van toegang tot kapitaal om onze MandA- [merger and acquisition] ambities uit te voeren, zal het een platform bieden om groei te versnellen door onze productportfolio en expertise uit te breiden, ons internationale bereik uit te breiden en toptalent aan te trekken terwijl we blijven bouwen aan de toekomst", zei hij.

De aandelen van NewPrinces daalden woensdag met meer dan 9% na de aankondiging.

Ondanks de dip zijn de aandelen van het bedrijf dit jaar met meer dan 75% gestegen, aangezien de voorzitter, Angelo Mastrolia, de strategie van de groep rond overnames en merkuitbreiding blijft hervormen.

Ambitieuze overnameplannen

De beursgang geeft Princes ook een eigen beursgenoteerd eigen eigen aandelenkapitaal, dat kan worden gebruikt als valuta voor fusies en overnames.

In een interview met Bloomberg zei Mastrolia dat het bedrijf op zoek is naar verpakte voedingsbedrijven in Centraal-Europa met een jaaromzet van ten minste € 200 miljoen.

In de VS en Azië richt het bedrijf zich op grotere strategische activa.

In totaal streeft Mastrolia ernaar om tussen de £ 1 miljard en £ 1.5 miljard aan jaarlijkse inkomsten toe te voegen door middel van overnames op middellange termijn.

Princes Group rapporteerde £ 2.1 miljard aan inkomsten voor het laatste fiscale jaar en £ 964 miljoen voor de eerste helft van 2025.

De nettowinst steeg sterk tot £ 30,5 miljoen in de eerste helft van dit jaar, vergeleken met £ 9,2 miljoen voor 2024.

Analisten waarschuwen voor voorzichtigheid bij de consument

Marktanalisten blijven voorzichtig optimistisch.

Dan Coatsworth, hoofd markten bij AJ Bell, zei dat hoewel de merken van Princes huishoudelijke artikelen zijn, ze te maken hebben met potentiële vervangingsrisico's van labels die eigendom zijn van supermarkten, aangezien de druk op de kosten van levensonderhoud aanhoudt.

"Princes zouden het slachtoffer kunnen worden van de vervanging van kruidenierswaren, en dat zou een vreselijke start van het leven zijn als een in het Verenigd Koninkrijk genoteerde entiteit," zei Coatsworth, eraan toevoegend dat de komende wijzigingen in het fiscale beleid in de najaarsbegroting het consumentenvertrouwen verder zouden kunnen temperen.

Toch merkte Coatsworth op dat de gediversifieerde groeistrategie van Princes - inclusief uitbreiding naar Italiaans voedsel, oliën, zeevruchten, dranken en opkomende categorieën zoals kindervoeding en vrij-van-producten - langetermijninvesteerders zou kunnen aantrekken.

Een boost voor de Londense IPO-markt

Als dit lukt, zou de beursgang van Princes de grootste notering in Londen zijn van een in het VK gevestigd bedrijf sinds Pantheon Infrastructure in 2021.

Het draagt bij aan een bescheiden maar merkbare opleving van het aantal openbare aanbiedingen, aangezien de stad het vertrouwen van investeerders probeert terug te winnen nadat ze eerder dit jaar uit de top 20 van wereldwijde IPO-markten was geglipt.

Het debuut van Princes zal nauwlettend in de gaten worden gehouden door zowel analisten als beleidsmakers als een test om te zien of Londen zijn aantrekkingskracht voor grote noteringen nieuw leven kan inblazen te midden van de groeiende wereldwijde concurrentie.