Waarom Hasbro aandelen in het rood staan, zelfs na het verhogen van de jaarlijkse prognose

Hasbro Inc. rapporteerde resultaten over het derde kwartaal die de verwachtingen van Wall Street overtroffen op het gebied van zowel winst als omzet, gedreven door robuuste prestaties in de segmenten Wizards of the Coast en digitale gaming.

Het bedrijf verhoogde ook zijn omzet- en winstprognoses voor het hele jaar, wat wijst op vertrouwen op weg naar de cruciale feestdagen, ondanks aanhoudende handels- en tariefonzekerheden.

De aandelen van de speelgoedmaker daalden donderdag echter met 2%, omdat het bedrijf zei dat de timing van de Amerikaanse retailorders enige tijdelijke zwakte veroorzaakte in het segment consumentenproducten, waardoor een deel van de winst in digitaal gamen teniet werd gedaan.

Winst overtreft verwachtingen, digitaal gamen leidt groei

Voor het kwartaal dat eindigde op 30 september rapporteerde Hasbro een aangepaste winst van $ 1,68 per aandeel, waarmee het de gemiddelde schatting van analisten van $ 1,63 per aandeel overtrof, volgens gegevens van FactSet en LSEG.

Het resultaat lag echter iets onder de aangepaste winst van vorig jaar van $ 1,73 per aandeel.

De omzet steeg jaar op jaar met 8,3% tot $ 1,39 miljard, waarmee de verwachtingen van analisten van $ 1,34 miljard werden overtroffen.

Het bedrijf boekte een nettowinst van $ 233,2 miljoen, met een gerapporteerde winst per aandeel van $ 1,64.

De groei werd voornamelijk gevoed door de divisie Wizards of the Coast en Digital Gaming van het bedrijf, die de omzet met 42% zag stijgen, vergeleken met een daling van 5% in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

De stijging weerspiegelt de aanhoudende vraag naar Hasbro's populaire titels zoals Magic: The Gathering en Monopoly Go, die belangrijke inkomstenbronnen zijn geworden te midden van de zwakte in de traditionele speelgoedverkoop.

Verhoogde vooruitzichten te midden van tariefonzekerheid

Hasbro verhoogde zijn prognose voor de jaarlijkse omzetgroei naar de hoge eencijferige cijfers, een stijging ten opzichte van zijn eerdere prognose van een groei met gemiddelde enkelcijferige cijfers.

Het verhoogde ook zijn aangepaste EBITDA-prognose tot een bereik van $ 1,24 miljard tot $ 1,26 miljard, vergeleken met een eerdere schatting van $ 1,17 miljard tot $ 1,20 miljard.

De leiding van het bedrijf sprak zijn vertrouwen uit in zijn vermogen om de risico's in verband met aanhoudende handelsspanningen te beheersen.

Nu de VS dreigen met tarieven tot 100% op Chinese import, zei Hasbro dat het de inspanningen versnelt om de afhankelijkheid van productie in China te verminderen.

De speelgoedmaker is nu van plan om zijn productie uit China terug te brengen tot 30% van de totale omzet in 2026, vergeleken met een eerder doel om deze tegen 2027 terug te brengen tot 40%.

"We voeren ons draaiboek voor tariefsanering resoluut uit, beperken de risico's en beschermen de winstgevendheid", zei Chief Financial Officer Gina Goetter tijdens de post-earnings call.

Eerder dit jaar rolde Hasbro een kostenbesparingsinitiatief van $ 1 miljard uit en voerde het banenverlies door om zijn balans te versterken en mogelijke klappen van tariefgerelateerde verstoringen op te vangen.

Analistensentiment en marktprestaties

Ondanks de bescheiden daling van het aandeel na de aankondiging, blijft het aandeel Hasbro dit jaar een van de sterkere presteerders in de consumentensector.

Het aandeel is sinds het begin van het jaar met 34,4% gestegen, terwijl het in het huidige kwartaal met 0,9% is gedaald.

Het sentiment van analisten ten opzichte van Hasbro blijft positief, met 13 "koop" of "sterke koop" beoordelingen en slechts één "houd"-aanbeveling.

Het gemiddelde koersdoel voor 12 maanden voor het aandeel staat op $ 89, ongeveer 15,9% boven de laatste slotkoers van $ 74,83.

Industrieanalisten zeggen dat de digital-first-aanpak van Hasbro het bedrijf helpt bij het navigeren door een veranderende winkelomgeving.

"Zelfs nu retailers een voorzichtige benadering hanteren bij het aanvullen van de voorraad, doen de kernmerken van Hasbro - van Magic: The Gathering tot Monopoly Go - het zware werk", zegt eMarketer-analist Zak Stambor.

Nu Hasbro de drukste winkelperiode van het jaar ingaat, verwacht het bedrijf dat het momentum in zijn belangrijkste merken en gamefranchises de groei zal aanhouden, waardoor de economische tegenwind en de toeleveringsketen worden gecompenseerd die de bredere speelgoedindustrie blijven uitdagen.