Analyse van de goudprijs in de aanloop naar de Amerikaanse inflatiecijfers en het besluit van de Fed

De goudprijs heeft zich de afgelopen dagen teruggetrokken en is gestegen van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van $ 4.370 op 17 oktober naar de huidige $ 4.072. Het is met 6,85% gedaald doordat beleggers winst boeken. Dus, wat nu voor goud in de aanloop naar belangrijke gebeurtenissen?

Goud loopt voor op de Amerikaanse inflatiecijfers

Goud is scherp gedaald toen de recente bull run een adempauze nam na een stijging van bijna 70% ten opzichte van het dieptepunt in januari. Deze terugval vond plaats toen beleggers een adempauze namen en toen sommige van de recente spanningen vervaagden.

Een van de belangrijkste risico's die is vervaagd, is de handel tussen de VS en China. Het Witte Huis bevestigde dat Donald Trump en Xi Jinping elkaar volgende week zullen ontmoeten tijdens de APEC-bijeenkomst in Zuid-Korea.

Een succesvolle bijeenkomst zal een goede zaak zijn voor de markt, omdat het een van de belangrijkste tegenwind voor de Amerikaanse economie zal wegnemen. Een dergelijke deal zou echter tot op zekere hoogte bearish zijn voor goud.

De volgende belangrijke katalysator voor de goudprijs zullen de komende Amerikaanse inflatiegegevens zijn. Economen gepolst door Reuters verwachten dat uit de cijfers zal blijken dat de totale consumentenprijsindex (CPI) in september is gestegen tot 3,1%, het hoogste niveau sinds juni vorig jaar.

De kerninflatie, exclusief de volatiele voedingsmiddelen- en energie-inflatie, zal naar verwachting licht stijgen tot 3,2%. De goudprijs zal waarschijnlijk verder dalen als het inflatierapport hoger is dan verwacht.

Een dergelijke stap betekent dat de Federal Reserve de rente mogelijk niet zo agressief verlaagt als verwacht.

Rentetarieven Federal Reserve

De andere belangrijke katalysatoren voor goud zullen het besluit van de Federal Reserve van volgende week zijn. Economen verwachten dat de bank de rente zal verlagen vanwege de arbeidsmarkt, die de afgelopen maanden verder is verslechterd.

Uit het laatste officiële banenrapport van het Bureau of Labor Statistics (BLS) bleek dat de economie in augustus slechts 22.000 banen heeft gecreëerd. Uit een ander recenter rapport bleek dat de particuliere sector in september 36.000 banen heeft verloren.

De andere belangrijke katalysator voor de goudprijs is de aanhoudende stijging van de Amerikaanse staatsschuld. Uit gegevens blijkt dat de schuld deze week de grens van $ 38 biljoen overschreed. Deze stijgende schuld, samen met het Amerikaanse beleid, verklaart waarom buitenlandse centrale banken hun goudreserves zijn blijven vergroten.

Analisten zijn dit jaar nog steeds optimistisch over goud. Analisten van Goldman Sachs verhoogden hun prognose naar $ 4.500, terwijl die van Bank of America en JPMorgan hun doel verhoogden naar $ 4.800 en $ 4.200.

Technische analyse van de goudprijs

De dagelijkse grafiek laat zien dat de goudprijs zich de afgelopen dagen heeft teruggetrokken. Het daalde van een hoogtepunt van $ 4.370 naar de huidige $ 4.070.

Goud is boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven. Hoewel dit een bullish aspect is, bestaat het risico dat het daalt als gevolg van een mean reversion. Als dit gebeurt, zal het waarschijnlijk dalen tot het 50-daags voortschrijdend gemiddelde van $ 3.830 en dan terugveren. Op de lange termijn zal goud terugveren en terugveren naar $ 4.500.