De Canadese TSX-index bevindt zich in een bull run: de belangrijkste katalysatoren om in de gaten te houden

De TSX Composite Index zette vorige week zijn sterke bull run voort, ondanks grote tegenwind. Het steeg met 0,55%, zelfs toen de betrekkingen tussen de VS en Canada escaleerden en de goudprijs zich terugtrok. Dit artikel kijkt naar de belangrijkste katalysatoren voor de TSX Index deze week.

TSX Composite Index kreeg te maken met grote tegenwind

De TSX Index, die de grootste Canadese bedrijven volgt, heeft de afgelopen jaren een sterke bull run doorgemaakt. Het is met meer dan 170% gestegen ten opzichte van het laagste niveau tijdens de pandemie.

De index heeft de afgelopen dagen te maken gehad met grote tegenwind. Een daarvan is dat Trump alle handelsbesprekingen met Canada heeft beëindigd, wat betekent dat goederen ter waarde van miljarden dollars kunnen worden beïnvloed.

De TSX-index steeg ook als goudprijs, die zich de afgelopen dagen heeft teruggetrokken. De stijging van goud heeft bijgedragen aan het stimuleren van enkele van de grootste goudmijnaandelen in Canada.

Bovendien stond de index voor een grote uitdaging, aangezien de Canadese inflatiecijfers hoger uitkwamen dan verwacht. Uit een rapport van Statistics Canada bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) in september steeg van 1,9% naar 2,4%. Het is blijven stijgen na een dieptepunt van 1,7% in juli.

Bank of Canada zal aandelen beïnvloeden

De belangrijkste katalysator voor de TSX Composite Index komt woensdag naar buiten wanneer de Bank of Canada haar rentebesluit neemt.

Economen verwachten dat de bank de rente met 0,25% zal verlagen, zelfs nadat de inflatie is gestegen en de arbeidsmarkt solide blijft. In september kwamen er meer dan 60.000 bij. In een nota zeiden analisten van ING:

"De tariefgerelateerde risico's blijven hoog, en als de markten verdere versoepeling kunnen inprijzen, zou dit kunnen helpen de financiële voorwaarden te versoepelen en de Canadese dollar te verzwakken - een positief effect op de export."

Een renteverlaging zal bullish zijn voor de TSX Composite Index, omdat het de obligatierendementen zal verlagen en aandelen aantrekkelijker zal maken. De Canadese 10-jaarsrente is gedaald tot 3,08% ten opzichte van het hoogste punt van deze maand van 3,57% en het hoogste punt sinds het begin van het jaar van 4,29%.

Bedrijfsresultaten in Canada

De andere belangrijke katalysator voor de TSX Composite Index zijn de bedrijfswinsten van enkele van de belangrijkste bestanddelen. Agnico Eagle Mines, dat een marktkapitalisatie heeft van meer dan $ 93 miljard, zal woensdag zijn winst publiceren.

Deze cijfers komen op het moment dat de aandelenkoers van Agnico Eagle Mines met meer dan 416% is gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2022. Deze sprong heeft het tot een van de best presterende bedrijven in Canada gemaakt. Onlangs is het echter met 12% teruggetrokken omdat de goudprijs zich heeft teruggetrokken.

De andere top TSX Index-bedrijven die woensdag hun resultaten zullen publiceren, zijn Alamos Gold, Ivanhoe Mines, Air Canada en Gildan Activewear.

Bedrijven als Canadian Natural Resources, Fairax Financial, Restaurant Brands, Canadian National Railway, Imperial Oil en Telus zullen deze week ook hun resultaten publiceren.

Rentebesluit van de Federal Reserve

De andere belangrijke katalysator voor de TSX Composite Index is het aanstaande rentebesluit van de Federal Reserve, dat woensdag naar buiten komt.

Economen verwachten dat de bank de rente met 0,25% zal verlagen, waardoor de benchmarkrente tussen de 3,75% en 4% komt te liggen.

Een verlaging door de Fed kan Canadese aandelen een boost geven, vooral als hun Amerikaanse tegenhangers blijven stijgen. Het kan ook ten goede komen aan de grondstoffenmarkt, die een blootstelling heeft aan Canadese aandelen.

Vooruitkijkend zijn de volgende katalysatoren voor de TSX Composite Index de aanstaande ontmoeting tussen Donald Trump en Xi Jinping en de Amerikaanse winstdump.