Microsoft-aandelen stijgen nu Guggenheim MSFT upgradet naar 'kopen' op AI-geleide groei

Microsoft-aandelen stegen maandag met bijna 1,74% tot $ 532,71 nadat Guggenheim het aandeel had opgewaardeerd van "neutraal" naar "kopen", daarbij verwijzend naar de versnelde acceptatie van kunstmatige intelligentie in de productiviteits- en cloudactiviteiten van het bedrijf.

De makelaardij stelde een koersdoel van $ 586, wat een stijging van 12% impliceert ten opzichte van de laatste sluiting van het aandeel.

Analist John DiFucci zei dat het "duidelijk" is dat Microsoft, samen met andere grote cloudproviders, een belangrijke begunstigde is van de AI-boom, met name via zijn Azure-cloudplatform.

AI-integratie zorgt voor nieuw optimisme

Guggenheim benadrukte dat Microsoft's productiviteitssuite M365 - die Word, Excel en PowerPoint omvat - het bedrijf een bijna-monopoliepositie geeft op het gebied van bedrijfssoftware.

Die dominantie, aldus het bedrijf, stelt Microsoft in staat om rechtstreeks geld te verdienen met AI-tools zoals Copilot, de AI-assistent van het bedrijf die is geïntegreerd in zijn softwareproducten.

"Wij geloven dat Microsoft een bijna-monopolie heeft op de Productivity Suite-markt met zijn Office-aanbod en daarom in staat is en zal zijn om rechtstreeks geld te verdienen met AI-aanbiedingen (namelijk Copilot) die aan die productsuite zijn gekoppeld", schrijft DiFucci in een notitie aan klanten

Copilot heeft Microsoft al geholpen de abonnementsprijzen voor zijn M365-consumentensuite te verhogen, waarbij Guggenheim een omzetstijging van 30% door de add-on schat bij bijna volledige winstmarges.

Het bedrijf verwacht een vergelijkbare monetarisering via de commerciële M365-producten van Microsoft naarmate de uitrol van Copilot zich uitbreidt.

De makelaardij verwacht ook dat Windows op korte tot middellange termijn beter zal presteren dan de marktprognoses, en merkt op dat de divisie nog steeds ongeveer 20% van de winst van Microsoft bijdraagt.

De winstverwachtingen van Microsoft

Microsoft zal woensdag de winst over het fiscale eerste kwartaal rapporteren, waarbij analisten een omzetgroei van ongeveer 15% op jaarbasis verwachten.

Het bedrijf is een van de vier Amerikaanse techgiganten, samen met Alphabet, Amazon en Meta, en rapporteerde deze week resultaten in de schaduw van wat sommige analisten een 'AI-bubbel' noemen.

In het kwartaal juli-september zal de omzet van Microsoft Azure naar verwachting met 38,4% zijn gegroeid, sneller dan de verwachte stijging van 30,1% voor Google Cloud en 18% voor Amazon Web Services, volgens gegevens van Visible Alpha.

Over het algemeen wordt verwacht dat de omzet van Microsoft in het kwartaal met 14,9% zal stijgen, meer dan de verwachte 13,2% van Alphabet en de 11,9% van Amazon.

Analisten optimistisch over de AI-strategie van Microsoft

Volgens LSEG-gegevens beoordelen 61 analisten Microsoft momenteel als een "sterke koop" of "koop", terwijl de rest "houden" aanbeveelt.

Het mediane koersdoel staat op $ 630.

Beleggers hebben de sterke punten van Microsoft grotendeels ingeprijsd, zei Guggenheim, maar het bedrijf blijft een relatief veilige gok te midden van de AI-gedreven stijging in de technologiesector.

"Wij geloven dat het bedrijf goed is opgezet om de rest van dit jaar beter te presteren", voegde DiFucci eraan toe.

Analisten van Cantor Fitzgerald bevestigden dit weekend ook hun "Overweight" rating en $639 koersdoel, daarbij verwijzend naar een sterke AI-gedreven vraag naar Azure te midden van aanhoudende aanbodbeperkingen voor rekenkracht.

Hoewel de winstgroei naar verwachting zal vertragen bij de grote technologiebedrijven als gevolg van stijgende kosten, blijft Microsoft de enige die een scherpe vertraging zal voorkomen.

Microsoft-aandelen zijn zes opeenvolgende sessies gestegen en zijn dit jaar tot nu toe met 24% gestegen, vergeleken met een winst van 26% in de SandP 500-technologie-index en een stijging van 20% in de Nasdaq Composite.