UPS-aandelen stijgen nu de winst de schattingen overtreft en de vakantieprognose de vooruitzichten verhoogt

De aandelen van United Parcel Service (UPS) stegen dinsdag met meer dan 10% in de premarket-handel nadat 's werelds grootste pakketbezorger een sterker dan verwachte winst over het derde kwartaal rapporteerde en een optimistische prognose uitgaf voor de eindejaarsvakantieperiode.

Het in Atlanta gevestigde bedrijf zei dat het in het vierde kwartaal een omzet van ongeveer $ 24 miljard verwacht, wat hoger is dan de consensusraming van Wall Street van $ 23,8 miljard, volgens gegevens van LSEG.

De resultaten markeren de sterkste winstverbetering voor UPS in meer dan vier jaar en signaleren een mogelijk herstel na maanden van zwak beleggerssentiment.

De aangepaste winst per aandeel van UPS in het derde kwartaal kwam uit op $ 1,74, een lichte daling ten opzichte van $ 1,76 een jaar eerder, maar ruim boven de $ 1,29 die analisten hadden verwacht, volgens FactSet.

De marge van de beat was de grootste sinds begin 2021. De nettowinst daalde met 14,8% tot $ 1,31 miljard, terwijl de totale inkomsten op jaarbasis met 3,7% daalden tot $ 21,42 miljard, maar nog steeds de verwachtingen van $ 20,84 miljard overtroffen.

"De herintroductie van een 4Q-gids, en een die wijst op opwaarts potentieel voor consensus, zal waarschijnlijk bijdragen aan het dekkingsevenement van vandaag", zei Evercore ISI-analist Jonathan Chappell voorafgaand aan de resultaten, eraan toevoegend dat de verwachtingen "zeer laag" waren toen ze in de pers kwamen.

Binnenlandse zwakte gecompenseerd door sterkere internationale groei

De binnenlandse pakketactiviteiten van UPS in de VS boekten een omzet van $ 14,22 miljard, een daling van 2,6% ten opzichte van het voorgaande jaar, omdat een daling van het verzendvolume een stijging van de inkomsten per pakket compenseerde.

Dat overtrof echter nog steeds de schattingen van analisten van $ 13,74 miljard.

De internationale inkomsten stegen met bijna 6% tot $ 4,67 miljard, boven de verwachtingen van $ 4,4 miljard, dankzij een hogere exportvraag en verbeterde prijzen in Europa.

Daarentegen zag de supply chain- en vrachtdivisie een scherpe daling van 22,1% tot $ 2,52 miljard, waarmee de prognoses van $ 2,69 miljard werden gemist te midden van aanhoudende zwakte in de wereldwijde handelsvolumes.

Ondanks de gemengde segmentresultaten zeiden leidinggevenden van UPS dat ze verwachten dat het omzetmomentum in het laatste kwartaal van het jaar zal versnellen, ondersteund door piekvolumes voor vakantieverzendingen.

Kostenbesparingen en herstructureringen leveren resultaten op

Het bedrijf gaf meer details over zijn ingrijpende turnaround-plan, dat personeelsinkrimping en verkoop van onroerend goed omvat om de efficiëntie te verhogen.

UPS zei dat het 34.000 banen had geëlimineerd, meer dan eerder verwacht, als onderdeel van de inspanningen om de activiteiten te stroomlijnen en de afhankelijkheid van voormalig topklant Amazon te verminderen.

De koerier voltooide in het derde kwartaal ook een sale-leaseback-transactie voor vijf eigendommen, wat een winst vóór belastingen van $ 330 miljoen opleverde.

In totaal zei UPS dat het tot en met september 93 gehuurde en eigen faciliteiten heeft gesloten, wat tot nu toe dit jaar heeft bijgedragen aan $ 2,2 miljard aan kostenbesparingen.

Het bedrijf streeft ernaar om tegen 2025 in totaal $ 3,5 miljard aan totale jaarlijkse besparingen te realiseren.

"We voeren de belangrijkste strategische verschuiving in de geschiedenis van ons bedrijf uit en de veranderingen die we doorvoeren, zijn bedoeld om op lange termijn waarde te leveren voor alle belanghebbenden", aldus CEO Carol Tomé.

"Nu het vakantieseizoen voor de deur staat, zijn we gepositioneerd om de meest efficiënte piek in onze geschiedenis te realiseren en tegelijkertijd voor het achtste achtereenvolgende jaar toonaangevende service aan onze klanten te bieden."

Vooruitzichten en marktpositionering

De aandelen van UPS zijn tot nu toe in 2025 met 29% gedaald en presteerden daarmee slechter dan de bredere winst van 16,9% van de SandP 500, maar de rally van dinsdag suggereert hernieuwd vertrouwen van beleggers in de herstructureringsstrategie van het bedrijf.

Het aandeel wordt verhandeld tegen 12,97 keer de verwachte winst, iets boven het veelvoud van 12,87 van rivaal FedEx, en heeft een marktkapitalisatie van $ 75,6 miljard.

Dertien van de 31 makelaars beoordelen UPS als een "kopen" of hoger, 15 als "houden" en drie als "verkopen", met een mediaan koersdoel van $ 100, volgens LSEG-gegevens.

Nu de turnaround-inspanningen aan kracht winnen en er een sterk vakantiekwartaal voor de boeg is, lijkt UPS klaar om de groei te stabiliseren na een turbulent jaar in de wereldwijde logistieke sector.