Nvidia-aandelen stijgen naar een waardering van $ 5 biljoen terwijl de AI-rugwind aanhoudt

Het aandeel Nvidia (NASDAQ: NVDA) steeg woensdag met meer dan 3% in de pre-market handel, waardoor de GPU-maker dichter bij een ongekende marktwaardering van $ 5 biljoen kwam, een mijlpaal die geen enkel chipbedrijf ooit heeft benaderd.

De laatste rally komt op de achtergrond van enkele belangrijke aankondigingen van CEO Jensen Huang, die investeringen van $ 500 miljard in AI-chipboekingen aankondigde.

Huang onthulde ook plannen om zeven nieuwe supercomputers te bouwen voor het Amerikaanse ministerie van Energie, aangedreven door meer dan 100.000 Blackwell GPU's.

Nvidia aandeel: AI-bestedingsgolf houdt het momentum intact

Big Tech maakt zich op voor een enorme AI-uitbouw volgend jaar. Microsoft, Amazon, Google en Meta zullen naar verwachting samen tussen de 300 miljard en 360 miljard dollar in AI-infrastructuur steken in 2025, een duizelingwekkende sprong van ongeveer 58% ten opzichte van 2024.

Amazon alleen al zou ongeveer $ 100 miljard kunnen uitgeven, gevolgd door Microsoft met ongeveer $ 80 miljard en Alphabet bijna $ 75 miljard.

Het grootste deel van dit geld gaat naar nieuwe AI-gerichte datacenters, en de hyperscalers sluiten de hardware op die ze nodig hebben voordat iemand anders dat kan, waardoor het een perfecte gelegenheid is voor investeerders om hun geld voor zichzelf te laten werken.

Ze grijpen naar prioritaire toegang tot Nvidia GPU's, waardoor het aanbod voor de rest van de halfgeleidermarkt onder druk komt te staan.

En het zijn niet alleen de techreuzen meer.

De vraag naar AI voor bedrijven verspreidt zich snel. Hewlett Packard Enterprise werkt bijvoorbeeld samen met Nvidia om kant-en-klare AI-systemen te leveren voor overheidsinstanties en sterk gereguleerde industrieën.

Dergelijke bewegingen laten zien dat de AI-uitbouw zich veel verder uitbreidt dan de publieke cloud naar een veel groter universum van kopers.

Nvidia kan nog steeds niet snel genoeg chips maken om aan de vraag te voldoen. De huidige H100 GPU's en de next-gen Blackwell-lijn zijn in principe uitverkocht.

Analisten van Morgan Stanley zeggen dat de Blackwell-chips volgeboekt zijn voor de komende 12 maanden, en dat iedereen die nu een nieuwe bestelling probeert te plaatsen, kan wachten tot eind 2026.

Er is een reden waarom iedereen zich inspant om ze te bemachtigen: de nieuwe B100- en B200-chips leveren 2x tot bijna 4x de prestaties van de H100 voor zowel training als inferentie.

Dat soort sprong maakt ze een no-brainer upgrade voor bedrijven die AI-modellen bouwen of schalen, en het plaatst Nvidia in pole position om de volgende grote golf van AI-uitgaven te winnen.

Beleggers prijzen een historische waardering in

De waarderingsmijlpaal van $ 5 biljoen doet de gecombineerde marktkapitalisatie van Broadcom, TSMC, AMD, ASML, Micron, Lam Research, Qualcomm, Intel en Arm in het niet vallen, wat de unieke dominantie van Nvidia op het gebied van AI-chipinfrastructuur onderstreept.

Voor de context: de marktkapitalisatie van Nvidia is nu groter dan het nominale bbp van elk land behalve de Verenigde Staten en China, en is ongeveer gelijk aan het verwachte bbp van Duitsland in 2025.

Apple en Microsoft bereikten eerder de grens van $ 4 biljoen, maar geen enkel bedrijf is ooit boven de $ 5 biljoen gesloten, waardoor de beklimming van Nvidia een historisch moment is in de geschiedenis van de bedrijfswaardering.

Nvidia is zo groot geworden dat het nu meer dan 7% van de hele SandP 500 uitmaakt, waardoor het het grootste aandeel in de index is. Daarom hebben de bewegingen een buitensporige impact op hoe de benchmark in het algemeen presteert.

En het is niet alleen Nvidia. De zogenaamde "Magnificent Seven": Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta en Tesla, vertegenwoordigen nu 37,4% van het totale gewicht van de SandP 500.

Dat is de hoogste concentratie die de index ooit heeft gezien, wat onderstreept hoe dominant een handvol techreuzen is geworden in het aansturen van de Amerikaanse aandelenmarkten.