Waarom SpaceX-aandelen circa 5% dalen na drie dagen rally

SpaceX-aandelen SPCX daalden scherp op dinsdag, nadat een rally van drie dagen de aandelen terug boven de $135-prijs van de beursintroductie bracht.

De aandelen daalden ongeveer 5% tot $131,94 in de middaghandel.

Ondanks de daling op dinsdag stonden de aandelen ongeveer 18% hoger over de voorgaande vijf handelsdagen.

De terugval volgt op een scherpe opleving die SpaceX-aandelen terug boven hun IPO-prijs bracht.

Beleggers hielden vorige week het eerste lock-up-verval nauwlettend in de gaten, toen een grote blok gerestricteerde aandelen verhandelbaar werd. De verwachte verkoopgolf bleef uit.

Volgende aandelenontgrendeling komt in zicht

SpaceX-aandelen zijn fors gedaald ten opzichte van de recordslotstand van $201,80 op 16 juni.

De aandelen waren meer dan 30% gedaald ten opzichte van dat niveau voorafgaand aan het eerste lock-up-verval, voordat ze herstelden.

Nu de eerste vrijgave van aandelen voorbijging zonder de zware verkoop die sommige beleggers hadden verwacht, verschuift de aandacht naar de volgende geplande ontgrendeling op 20 augustus.

Er wordt verwacht dat dat evenement nog een tranche van circa 7% vrijgeeft van gerestricteerde werknemers- en pre-IPO-aandelen, goed voor ongeveer 320 miljoen aandelen.

De extra aanvoer lijkt sommige beleggers ertoe te bewegen risico te verminderen na de recente rally, terwijl kortetermijnhandelaren mogelijk winsten veiligstellen nu SpaceX weer boven zijn IPO-prijs staat.

Cijfers boven verwachting ondersteunen het langetermijnperspectief

Het recente herstel van SpaceX werd ook gesteund door het eerste cijferrapport sinds de beursgang.

Het raket- en AI-bedrijf rapporteerde een omzet in het tweede kwartaal van $7,81 miljard, boven de $6,93 miljard die analisten verwachtten.

Chief Financial Officer Bret Johnsen zei tijdens de earnings call dat SpaceX op koers ligt om tegen het einde van het jaar $100 miljard aan geannualiseerde terugkerende omzet te bereiken.

Analisten van Deutsche Bank zeiden maandag dat het doel "waarschijnlijk goed haalbaar" is.

De analisten zeiden dat de runrate voor het tweede kwartaal van SpaceX ongeveer $31 miljard bedroeg, maar verwachten dat het bedrijf het $100 miljard-doel vooral zal halen door bijdragen van de neocloud-activiteiten en de overname van AI-codeerbedrijf Cursor.

Analisten van Citi verhoogden ook hun ramingen voor 2026 en 2027 na het verwerken van de bronnen van SpaceX' resultaten boven verwachting in het tweede kwartaal.

De analisten bevestigden hun koopadvies en handhaafden een koersdoel van $200.

Morgan Stanley ziet opwaarts potentieel voor AI

Morgan Stanley ziet aanzienlijk potentieel dat de AI-tak van SpaceX de waarde van het bedrijf kan verhogen.

"Naarmate beleggers meer aanwijzingen zien over het Cursor/Grok-verhaal, zien wij potentieel dat de impliciete waarderingskorting op SpaceX's AI-tak afneemt, wat mogelijk tot aanzienlijke waardestijging van het aandeel leidt," schreef analist Adam Jonas in een rapport aan klanten.

Hij voegde eraan toe dat weinig beleggers momenteel optimistisch lijken over SpaceX' AI-activiteiten buiten de neocloud-operaties, wat volgens hem leidt tot een katalysatorpad met opwaartse potentie op de huidige niveaus.

Morgan Stanley handhaafde haar Overweight-rating en een koersdoel van $300 voor SpaceX-aandelen.

SpaceX stemde ermee in Cursor over te nemen voor $60 miljard in aandelen kort na de IPO in juni.

De transactie is bedoeld om de AI-tak van het bedrijf te versterken na de fusie met xAI eerder dit jaar.

Morgan Stanley zei dat meer dan 60% van de Fortune 500-bedrijven en 50.000 ondernemingen de codeertool van Cursor gebruiken.