Winstverwachting Applied Materials: bereikt aandeel $625 of $500?

Het aandeel Applied Materials daalde voor de tweede handelsdag op rij, terwijl beleggers hun aandacht richtten op het naderende winstbericht van het bedrijf. AMAT noteerde dinsdag rond $525, ongeveer 30% lager dan de jaar-tot-datumhoogte van $740. 

De recente daling van het aandeel wordt deze week op de proef gesteld wanneer het bedrijf zijn laatste financiële resultaten publiceert, waarbij beleggers zoeken naar aanwijzingen over de vraag, marges en de vooruitzichten voor zijn activiteiten in de markt voor halfgeleiderapparatuur.

Applied Materials profiteert van de AI‑boom

Applied Materials is een koploper in de halfgeleiderindustrie. Hoewel het zelf geen chips produceert, vervaardigt het producten die door halfgeleiderbedrijven zoals Taiwan Semiconductor, Intel en GlobalFoundry worden gebruikt om die chips te maken. 

Tot de belangrijkste producten behoren depositiesystemen, die ultradunne materiaal­lagen op siliciumwafers aanbrengen via chemische dampdepositie, fysische dampdepositie en atomic layer deposition. Het bedrijf maakt ook etssystemen, ionimplantatieapparatuur, chemisch‑mechanische vlakpolijsting (CMP) en andere oplossingen.

Het bedrijf floreert te midden van de aanhoudende kunstmatige‑intelligentieboom, met sterke vraag bij topklanten zoals TSMC en Intel. Het profiteert ook van de lopende opbouw van datacenters in de Verenigde Staten, waarbij bedrijven als Tesla en TSMC projecten realiseren.

De meest recente financiële resultaten toonden aan dat de activiteiten goed bleven presteren, met aanhoudende omzet- en margegroei. De omzet steeg in het tweede kwartaal met 11% op jaarbasis tot $7,9 miljard. 

De brutomarge van Applied Materials bleef groeien en overschreed de 50%-grens, geholpen door hogere prijzen en optimalisaties in de productiekosten. De operationele marge steeg van 30,7% naar 32,7%.

AMAT publiceert zijn resultaten

Het aandeel Applied Materials reageerde beperkt op een grote aankondiging van Nvidia, dat een deal van $500 miljard heeft gesloten met vooraanstaande financiële instellingen. Die overeenkomst ziet erop dat deze bedrijven financiering aan Nvidia’s klanten verstrekken, wat toeleveranciers in de keten ten goede zal komen.

De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet met 23,3% is gestegen naar $8,95 miljard. Deze groei zou in het derde kwartaal versnellen naar $9,54 miljard. Voor het jaar verwachten analisten dat de omzet met 18% toeneemt tot $33,2 miljard. 

De winst van Applied Materials wordt eveneens verwacht te blijven groeien. Van de donderdag te publiceren cijfers wordt verwacht dat de EPS stijgt van $2,48 naar $3,39. 

Sterkere dan verwachte winst- en omzetcijfers zouden de waardering helpen rechtvaardigen. Het aandeel handelt momenteel tegen een forward koers‑winstverhouding van 42, het dubbele van het vijfjaarsgemiddelde van 21. 

Technische analyse van de koers van Applied Materials

AMAT‑koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het aandeel AMAT de afgelopen dagen is terugverend omdat beleggers de dip in AI‑aandelen kochten. Het steeg van een laag van $434 op 29 juli naar het huidige $525. 

Het aandeel blijft nu boven het belangrijke S/R‑keerpunt van de Murrey Math Lines bij $500. Het heeft ook een klein omgekeerd hoofd‑en‑schouderspatroon gevormd, wat vaak leidt tot een opwaartse trendomkeer.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk terugveren naar het sterke omkeerniveau/pivot van $625, ongeveer 20% boven het huidige niveau. Daarentegen zal een daling onder de steun bij $450 het bullish scenario ongeldig maken.