Kan Applied Materials zijn enorme aandelenrally rechtvaardigen in Q2-cijfers

Applied Materials AMAT zal na beursluiting op donderdag de cijfers over het fiscale tweede kwartaal publiceren, waarbij beleggers scherp letten op of de stormachtige, door kunstmatige intelligentie gedreven uitgaven aan halfgeleiders de vertraging in de groei vanuit China kunnen blijven compenseren.

De aandelen van de fabrikant van halfgeleiderapparatuur zijn dit jaar met ongeveer 70% gestegen, nu beleggers inzetten dat het bedrijf een belangrijke begunstigde van de wereldwijde AI-infrastructuuropbouw blijft, ondanks exportbeperkingen en zwakkere vraag uit China.

Wall Street-analisten verwachten dat Applied Materials aangepaste winst per aandeel rapporteert van $2,68 bij een omzet van ongeveer $7,7 miljard, wat een jaar-op-jaar groei van respectievelijk 12% en 8% betekent.

De omzet uit halfgeleidersystemen wordt naar verwachting met 11% hoger tot ongeveer $5,8 miljard.

Optiehandelaren anticipeerden volgens TipRanks’ Options Tool op een beweging van ongeveer 7,6% in beide richtingen na de publicatie van de cijfers.

Het aandeel Applied Materials stond op het moment van schrijven 1,81% hoger op $444,66.

AI-gedreven vraag naar halfgeleiders versterkt vooruitzichten

Applied Materials levert productiemachines die worden gebruikt in kritieke halfgeleiderproductieprocessen, waaronder geavanceerde foundry-, geheugen- en AI-chipproductie.

Tot de klanten van het bedrijf behoren grote chipmakers zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing Company en Micron Technology, die allebei de productiecapaciteit uitbreiden om te voldoen aan de groeiende AI-vraag.

Analisten zeggen dat de voortdurende opbouw van AI-infrastructuur, inclusief geavanceerde grafische processors en geheugenchips met hoge bandbreedte, de sterkere langetermijnuitgavetrends in de halfgeleiderindustrie blijft ondersteunen.

Stifel-analist Brian Chin verhoogde zijn koersdoel voor Applied Materials voorafgaand aan de cijfers naar $500 van $450.

De analist verwacht dat Applied Materials in het tweede kwartaal een omzet rapporteert van $7,70 miljard en aangepaste winst per aandeel van $2,76, beide licht boven de verwachtingen op Wall Street.

Chin zei ook dat het bedrijf gepositioneerd blijft voor “meer dan 20%” groei van de omzet uit halfgeleidersystemen in 2026, gedreven door sterke vraag naar geavanceerde foundry-activiteiten en DRAM.

Ook andere partijen zijn positiever geworden over het aandeel.

Lynx Equity verhoogde zijn koersdoel naar $540 van $440 en verwees naar verwachtingen voor versnellende investeringen in NAND-geheugen en geavanceerde logic-chips tot 2028.

Ondertussen verhoogde Citigroup-analist Atif Malik zijn koersdoel voor Applied Materials naar $520 van $420 na het opwaarderen van de prognoses voor uitgaven aan apparatuur voor waferfabricage in verband met de AI-gerelateerde uitbreiding van datacenters.

Malik voorzag dat de uitgaven aan apparatuur voor waferfabricage $145 miljard in 2026 en $190 miljard in 2027 zouden kunnen bereiken.

Tegenwind uit China blijft een zorg

Ondanks de sterke AI-gedreven momentum blijven beleggers gefocust op de afnemende verkoopgroei in China, dat historisch gezien een belangrijke markt voor Applied Materials is geweest.

Het bedrijf wordt geconfronteerd met beperkingen op het exporteren van geavanceerde halfgeleiderapparatuur naar Chinese klanten als gevolg van Amerikaanse handelscontroles.

Tegelijkertijd denken analisten dat binnenlandse Chinese concurrenten terrein kunnen winnen in de markt voor minder geavanceerde halfgeleiderapparatuur.

Applied Materials heeft eerder aangegeven dat de groei van de verkopen in China dit jaar mogelijk vlak blijft, hoewel het management verwacht dat sterkere vraag uit Taiwan, Zuid-Korea en de Verenigde Staten een deel van die zwakte zal compenseren.

Ook het bredere geopolitieke decor blijft aandacht trekken nu de handelsspanningen tussen Washington en Beijing voortduren en de beperkingen gericht blijven op geavanceerde halfgeleidertechnologieën.

Technische dynamiek blijft sterk

De sentimenten op Wall Street ten aanzien van Applied Materials blijven ruim positief voorafgaand aan de cijfers.

Analisten handhaven momenteel een consensusrating van "Strong Buy" voor het aandeel, met 19 koopadviezen in de afgelopen drie maanden.

Technische indicatoren wijzen ook nog steeds op sterk momentum.

De aandelen van Applied Materials noteren ruim boven hun 20-daags, 50-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelden na een aanhoudende rally die versnelde nadat in juli 2025 een technisch patroon van een "gouden kruis" ontstond.

Analisten merkten op dat momentumindicatoren zoals de MACD positief blijven, wat suggereert dat kopers het aandeel blijven steunen ondanks zorgen over waardering en bredere marktvolatiliteit.