Victoria's Secret aandelenstijging na UBS-upgrade, ziet 33% stijging

Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO) kreeg een groot vertrouwen van UBS, dat de aandelen van de lingerieretailer opwaardeerde van neutraal naar kopen.

De investeringsbank verhoogde ook haar koersdoel voor 12 maanden van $ 25 naar $ 46 per aandeel, wat een potentieel opwaarts potentieel van ongeveer 33% impliceert ten opzichte van de meest recente slotkoers van het bedrijf.

Het aandeel Victoria's Secret steeg na de upgrade met 2,6% in de premarket-handel.

UBS-analist Mauricio Serna noemde het toegenomen vertrouwen in het managementteam van Victoria's Secret en het vermogen om zowel de merken Victoria's Secret als Pink effectief te herpositioneren.

Na een aantal jaren van dalende vergelijkbare verkopen, verwacht Serna dat de strategische inspanningen van het bedrijf zullen leiden tot een terugkeer naar duurzame groei en hernieuwd optimisme onder investeerders.

"Dit zou moeten leiden tot een aanhoudende groei van de verkoop van comps na enkele jaren van dalingen, waardoor het marktsentiment hoger wordt", schreef Serna.

"Wij zijn van mening dat de productpijplijn en marketinginitiatieven van VSCO het momentum in Holiday moeten behouden, wat resulteert in een nieuwe MSD%-comp voor 4Q25."

Analist ziet ruimte voor winstherstel

Volgens Serna geven de huidige consensusprognoses van Wall Street het operationele hefboompotentieel van Victoria's Secret niet volledig weer.

Hij verwacht dat de komende resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal solide zullen zijn en ziet een "aanzienlijk voordeel" ten opzichte van de huidige winstramingen.

Hoewel Serna de druk op korte termijn van tarieftegenwind erkende, voerde Serna aan dat het fiscale jaar 2025 waarschijnlijk het dieptepunt in EBIT-marge en winst zal vertegenwoordigen.

Daarnaast voorspelt hij sequentiële verbetering, waarbij de winst per aandeel (EPS) tot 2026 overgaat van dalingen naar groei.

"Wij geloven dat deze opeenvolgende verbetering ertoe zal leiden dat de markt overtuigd raakt van de ommekeer van VSCO", voegde Serna eraan toe.

UBS verwacht dat de omzet van Victoria's Secret de komende twee jaar met 3% op jaarbasis kan groeien, ondersteund door sterkere prestaties in Noord-Amerikaanse winkels en een aanhoudend momentum op internationale markten.

De analist verwacht ook een verbeterde winstgevendheid naarmate het bedrijf de promotionele activiteiten vermindert en zich meer richt op verkopen tegen de volledige prijs, wat zou kunnen leiden tot een sterker rendement op de brutomarge.

Herpositionering van het merk en marktsentiment

De UBS-upgrade volgt op de modeshow van het bedrijf in 2025 op 15 oktober, die de aandacht trok van zowel analisten als investeerders.

Goldman Sachs beschreef het evenement als "succesvol" en merkte op dat het diende als een katalysator voor een bescheiden verbetering van de merkbetrokkenheid.

De modeshow markeerde een symbolische stap in de voortdurende inspanningen van Victoria's Secret om zijn imago te moderniseren en opnieuw in contact te komen met consumenten na een paar uitdagende jaren die werden gekenmerkt door dalende verkopen en verschuivende consumentenvoorkeuren.

Ondanks de positieve vooruitzichten van UBS zijn de aandelen van Victoria's Secret sinds het begin van het jaar met 17% gedaald, als gevolg van de voorzichtigheid van bredere beleggers in een concurrerende retailomgeving en macro-economische tegenwind.

Nu UBS zijn koersdoel echter verhoogt naar $ 46, suggereren de nieuwe vooruitzichten van het bedrijf optimisme dat de transformatie-inspanningen van het bedrijf beginnen aan te slaan.

De optimistische houding van UBS geeft aan dat Victoria's Secret zich op een keerpunt bevindt, met een sterkere managementuitvoering, een verbeterd productaanbod en gerichte marketinginitiatieven die mogelijk de weg vrijmaken voor een aanhoudend herstel van zowel de winst als het marktsentiment.

Als deze verwachtingen uitkomen, zou het ommekeerverhaal van de retailer verder aan kracht kunnen winnen in de aanloop naar de feestdagen en in 2026, wat de weg vrijmaakt voor hernieuwde interesse van beleggers na jaren van ondermaatse prestaties.