Kenvue-deal kan het veelvoud van Kimberly-Clark-aandelen verdubbelen: meer informatie

Kenvue Inc (NYSE: KVUE) opende vanmorgen ongeveer 20% hoger nadat Kimberly-Clark (NYSE: KMB) een overname van $ 40 miljard van het consumentengezondheidsbedrijf aankondigde.

Volgens het persbericht zal het $ 3,50 per aandeel betalen voor Kenvue in contanten en de rest in KMB-aandelen - waardoor het bedrijf met hoofdkantoor in Summit wordt gewaardeerd op een premie van 50% ten opzichte van de vorige sluiting.

De aandelen van Kimberly-Clark zijn op het moment van schrijven echter met bijna 13% gedaald, als gevolg van de voorzichtigheid van beleggers ten aanzien van integratierisico's en verwatering.

Toch gelooft David Faber, een senior financieel journalist en marktnieuwsanalist bij CNBC, dat de KVUE-deal het veelvoud van KMB op de lange termijn zou kunnen verdubbelen.

Kenvue kan KMB-aandelen helpen een PNG-achtig veelvoud aan te trekken

Volgens David Faber zal de strategische buy-out Kimberly-Clark transformeren in een veel groter bedrijf, vergelijkbaar met Procter and Gamble, dat momenteel wordt verhandeld tegen ongeveer 21 keer de winst.

Ter vergelijking: de voor synergie gecorrigeerde multiple van KMB-aandelen ligt slechts op ongeveer 10. Maar de hoop is dat het bedrijf na de integratie "een PandG-veelvoud kan bereiken".

Kimblery-Clark gelooft dat de KVUE-deal tot $ 2,1 miljard aan synergieën zal ontsluiten - voornamelijk door kostenbesparingen en inkomstenstijgingen naarmate de integratie de merkenportefeuille en het financiële profiel van het bedrijf hervormt.

Wat nog belangrijker is, hoewel KMB een enorme premie betaalt voor Kenvue, ligt het nog steeds "ver onder het mediane veelvoud voor deals op het gebied van consumentenproducten", bevestigde Faber.

Kortom, als het lukt, zou de KVUE-transactie echt dramatisch kunnen zijn voor Kimberly-Clark-aandelen, en dat rechtvaardigt het kopen ervan op het huidige niveau, betoogde de beroemde belegger Jim Cramer vandaag in een segment van CNBC.

Waarom Jim Cramer 'zich goed voelt' over de Kenvue-deal van Kimberly-Clark

Jim Cramer sprak zijn krachtige steun uit voor de Kenvue-transactie, want "waar KMB sterk is, zijn ze dat niet (China) - en waar ze sterk zijn (Europa), is Kimberly dat niet."

Voor het bedrijf in consumptiegoederen met hoofdkantoor in Irving zijn de bekendgemaakte voorwaarden van de KVUE-overeenkomst vergelijkbaar met "een kans om een veel groter bedrijf te worden tegen een veel lagere prijs", merkte hij op.

Cramer raadt aan om hier Kimberly-Clark-aandelen te bezitten, vooral omdat het bedrijf een portefeuille van huishoudelijke artikelen koopt die "iedereen in huis heeft".

Het vertrouwen in het leiderschap en de balansdiscipline van Mike Hsu waren onder andere redenen die werden genoemd voor de optimistische kijk op KMB-aandelen.

Volgens hem is het procesrisico rond Kenvue's Tylenol schromelijk overdreven en zou het kopen van Kenvue van Kimberly-Clark weer een "geweldig groeibedrijf" kunnen maken.

Hoe te spelen Kimberly-Clark aandelen op weg naar 2026

Hoewel de eerste reactie van de markt voorzichtig was, kunnen langetermijnbeleggers waarde zien in de strategische spil van Kimberly-Clark.

De deal geeft Kimberly-Clark toegang tot de wereldwijde voetafdruk van Kenvue, vooral in markten waar het momenteel ondervertegenwoordigd is.

Het consolideert ook een breed scala aan merken voor consumentengezondheidszorg onder één dak, waardoor het prijszettingsvermogen en de distributie-efficiëntie mogelijk worden vergroot.

Als Kimberly-Clark de beloofde synergieën kan waarmaken en zijn winstprofiel kan hervormen, zou het KMB-aandeel aanzienlijk kunnen herwaarderen.

Ondertussen betekent een belang van 46% in de nieuwe entiteit een nieuwe weg voorwaarts voor de aandeelhouders van Kenvue na maanden van activistische druk.

Merk op dat Wall Street-analisten momenteel een "overwogen" rating hebben voor KVUE-aandelen, maar Kimberly-Clark-aandelen beoordelen ze pas op weg naar 2026 als "hold".