Sandisk-aandelen stijgen met 7% nu Bank of America het koersdoel verhoogt en een stijging van 18% ziet

Bank of America heeft hernieuwd optimisme geuit over de toekomst van Sandisk, waarbij het zijn koopadvies voor de fabrikant van flashgeheugen handhaaft en zijn koersdoel verhoogt van $ 125 naar $ 230 per aandeel.

De herziene prognose impliceert een stijging van 18% ten opzichte van de laatste slotkoers van het bedrijf op dinsdag, wat wijst op aanhoudend vertrouwen in het groeitraject van Sandisk, ondanks de toch al opmerkelijke rally dit jaar.

Sinds de afsplitsing van Western Digital op 24 februari en de notering op de Nasdaq voor $ 36 per aandeel, is het aandeel van Sandisk met 440% gestegen.

Ondanks deze explosieve prestatie is analist Wamsi Mohan van Bank of America van mening dat de waardering van het bedrijf redelijk blijft, gezien de sterke fundamentals en de gunstige marktdynamiek.

Het aandeel Sandisk steeg woensdag met 7,61% tot $ 209,37.

Waardering als redelijk gezien ondanks massale rally

In zijn onderzoeksnota betoogde Mohan dat de waardering van Sandisk er gerechtvaardigd uitziet, zelfs na de sterke waardering.

Hij verwacht dat de koers-boekwaarde (P/B) van het bedrijf de komende jaren "zal herwaarderen van 0,8x-2x naar 3x-4x", ondersteund door een versnelde omzetgroei en een recordwinstgevendheid.

"Wij geloven dat SNDK-aandelen zullen herwaarderen tot ten minste 3-4x de boekwaarde, gezien een zeer sterke geheugencyclus", schreef Mohan.

De analist benadrukte dat een combinatie van een robuuste vraag, gunstige prijstrends en technologische vooruitgang in de productie van solid-state drives (SSD's) de weg vrijmaakt voor aanhoudende prestaties in de komende jaren.

Het momentum van Sandisk na de spin-off weerspiegelt het groeiende vertrouwen van investeerders in de onafhankelijke richting van het bedrijf en de focus op krachtige geheugenoplossingen.

De sterke fundamentals, in combinatie met een gunstige sectorcyclus, helpen zowel het marktenthousiasme als de upgrades van analisten te stimuleren.

De vraag naar datacenters drijft de prijzen op

Een van de belangrijkste drijfveren achter de optimistische vooruitzichten van Bank of America is de stijgende vraag van datacenters, die volgens Mohan hoger uitkomt dan eerder werd verwacht.

Deze vraag begint nu "een betekenisvolle invloed te hebben op de prijsstelling", waardoor de positie van Sandisk op de wereldwijde geheugenmarkt wordt versterkt.

Tegelijkertijd draagt een tekort aan harde schijven (HDD's) op middellange termijn bij aan een grotere vraag naar geavanceerde solid-state drives (SSD's).

Naarmate de beschikbaarheid van traditionele HDD's krapper wordt, wenden klanten zich tot verbeterde SSD's voor meer efficiëntie, snelheid en schaalbaarheid, gebieden waar Sandisk gepositioneerd is om van te profiteren.

Mohan wees ook op het groeiende vertrouwen in het vermogen van Sandisk om zijn aanwezigheid in de verbeterde SSD-markt uit te breiden, daarbij verwijzend naar verbeteringen in productie en innovatie.

De voortdurende vooruitgang van het bedrijf in dit segment zou het mogelijk kunnen maken om de komende jaren een groter deel van de zakelijke en cloudopslagmarkten te veroveren.

Op BiCS8 gebaseerde SSD's zullen naar verwachting de groei op lange termijn stimuleren

Vooruitkijkend verwacht Bank of America dat Sandisk de komende twee jaar (2026-2027) een aanhoudende dubbelcijferige bitgroei zal handhaven in zijn cloud-eindmarkt.

Mohan voorspelt op korte termijn omzet, brutomarge en winst per aandeel, gedreven door gunstige NAND-prijstrends en een sterke marktvraag.

Hij verwacht echter grotere winstverbeteringen na de tweede helft van 2026, wanneer op BiCS8 gebaseerde verbeterde solid-state drives (eSSD's) een betekenisvolle bijdrage gaan leveren aan het marktaandeel en de winstgevendheid.

"Gezien de NAND-prijstrends op korte termijn, verwachten we op korte termijn aanzienlijke verbeteringen in omzet, brutomarges en winst per aandeel, maar verwachten we grotere veranderingen in omvang na 2H2026, wanneer op BiCS8 gebaseerde eSSD's marktaandeel beginnen te veroveren voor SNDK", schreef Mohan.

Met zijn groeiende productportfolio en blootstelling aan de groeiende cloud- en gegevensopslagsectoren lijkt Sandisk goed gepositioneerd om zijn opwaartse traject voort te zetten.

De nieuwste upgrade van Bank of America onderstreept het vertrouwen van de markt dat de transformatie van het bedrijf naar een snelgroeiende, innovatiegedreven geheugenleider nog lang niet voorbij is.