Block-aandelen kelderen na gemiste winst, waardoor de groei van Square wordt vertraagd

De aandelen van Block Inc. daalden vrijdag scherp nadat het fintech-bedrijf resultaten over het derde kwartaal rapporteerde die niet aan de verwachtingen van Wall Street voldeden, wat de vertragende winstgroei in zijn kernactiviteiten van Square benadrukte, ook al vertoonde het Cash App-segment aanhoudende kracht.

Het aandeel daalde met meer dan 9% na de resultaten, waardoor de verliezen sinds het begin van het jaar werden uitgebreid tot 24%.

Gemiste winst en vertraging van de omzet

Het bedrijf, opgericht door Jack Dorsey, boekte een aangepaste winst per aandeel van 54 cent, wat lager is dan de 67 cent die analisten gepolst door LSEG hadden verwacht.

De omzet bedroeg $ 6,11 miljard, onder de ramingen van $ 6,31 miljard, hoewel het een bescheiden stijging van 2% betekende in vergelijking met hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Hoewel de algehele groei positief was, bleef de winstgevendheid achter, met name in Block's Square-activiteiten, die handelaren en kleine bedrijven bedienen.

Het bruto betalingsvolume van Square, de totale waarde van de transacties die via zijn platform worden verwerkt, steeg met 12% op jaarbasis, maar de brutowinst groeide met slechts 9%, een vertraging ten opzichte van de groei van 11% in het voorgaande kwartaal.

Het bedrijf schreef de zwakkere winstprestaties toe aan een verandering van verwerkingspartner en een hogere hardwareverkoop met lage marges, wat woog op de totale marges.

"Onze product- en go-to-market-strategieën werken terwijl we winstgevend marktaandeel bleven winnen in onze doelmarkten zoals eten en drinken, met grotere verkopers en buiten de VS", zei Chief Financial Officer Amrita Ahuja tijdens de winstoproep.

Cash App blijft de groeimotor

In tegenstelling tot de moderatie van Square, leverde de consumentgerichte Cash App-eenheid van Block sterke prestaties.

De brutowinst voor het segment steeg jaar op jaar met 24% tot $ 1,62 miljard, dankzij een toenemende betrokkenheid bij producten zoals Cash App Borrow, Cash App Card en het Buy Now, Pay Later-aanbod van het bedrijf.

Het aantal actieve gebruikers groeide maandelijks tot 58 miljoen, wat de rol van Cash App als een belangrijke winstaanjager binnen het gediversifieerde ecosysteem van Block onderstreept.

Analisten van Morgan Stanley merkten op dat ze "aangemoedigd waren door het tempo van de kredietexpansie bij Cash App" en richten zich nu op de vraag of deze groei zich zal vertalen in een hogere instroom per actieve gebruiker en een grotere acceptatie van directe depositorekeningen.

Ahuja beschreef de prestaties van Cash App als een "lichtpuntje", wat het doel van het bedrijf versterkt om zijn klantenbestand te benutten om winstgevendheid op lange termijn op te bouwen en de financiële toegang uit te breiden.

Begeleiding en vooruitzichten

Ondanks de gemengde kwartaalresultaten verhoogde Block zijn verwachtingen voor het hele jaar en voorspelde het een brutowinst van $ 10,2 miljard voor 2025 - een stijging ten opzichte van de $ 10 miljard die het in het voorgaande kwartaal voorspelde.

Voor het laatste kwartaal rapporteerde Block een totale brutowinst van $ 2,66 miljard, een stijging van 18% op jaarbasis en iets hoger dan de $ 2,60 miljard die FactSet verwachtte.

De resultaten benadrukken het tweeledige karakter van de financiële prestaties van Block: terwijl Cash App een robuuste groei blijft leveren, wegen de vertraging en margedruk van Square op het beleggerssentiment.

Terwijl het bedrijf werkt aan een evenwicht tussen zijn handels- en consumentenactiviteiten, zullen analisten nauwlettend in de gaten houden of de product- en marktuitbreidingsstrategieën van het management de komende kwartalen een sterkere algehele groei kunnen herstellen.

Bij het slot van vrijdag bleven de aandelen van Block scherp dalen, als gevolg van de voorzichtigheid van beleggers over de winstgevendheid op korte termijn van een van de meest nauwlettend in de gaten gehouden spelers in de fintech-industrie.