Grondstoffenverpakking: goud stijgt door renteverlagingen, olie ingesteld op wekelijks verlies, basismetalen voorzichtig omhoog

De meeste niet-agrarische grondstoffen stegen op de laatste dag van de week, waarbij goud consolideerde boven de cruciale grens van $ 4.000 per ounce.

De olieprijzen stegen vrijdag ook, nadat ze het grootste deel van de week in het rood hadden gestaan. De prijzen zijn ingesteld op de tweede wekelijkse verliezen op rij.

De prijzen van basismetalen stegen toen beleggers hun toevlucht namen tot koopjes nadat de meeste contracten eerder deze week waren gedaald.

Goud klimt

De vraag naar goud werd vrijdag gestimuleerd door de verwachting van meer renteverlagingen door de Federal Reserve, samen met aanhoudende zorgen over de economische vooruitzichten van de VS als gevolg van een langdurige sluiting van de overheid.

Op het moment van schrijven bedroeg het goudcontract van december op COMEX $ 4.005,72 per ounce, een stijging van 0,4%.

Bedrijven die kosten besparen en kunstmatige intelligentie toepassen, leidden tot een piek in aangekondigde ontslagen in de VS.

Dit, in combinatie met banenverlies in de overheids- en detailhandelssector, heeft ertoe geleid dat de Amerikaanse economie in oktober banen heeft verloren, volgens gegevens die donderdag zijn vrijgegeven.

Een zwak banenrapport vergroot vaak de kans op renteverlagingen door de Fed.

Bijgevolg verwachten marktdeelnemers nu een renteverlaging door de Fed in december met een waarschijnlijkheid van 67%, een stijging ten opzichte van ongeveer 60% vóór het rapport.

Dit ondanks het feit dat de Fed vorige week de rente heeft verlaagd, waarbij voorzitter Jerome Powell suggereerde dat dit de laatste verlaging van de leenkosten voor het jaar zou kunnen zijn.

Het bezit van goud-ETF's bereikte in oktober het hoogste punt in vijf jaar van 3.892 ton, na een netto-instroom van 55 ton, volgens gegevens die donderdag zijn vrijgegeven door de World Gold Council.

Dit is de vijfde achtereenvolgende maand van netto-instroom en de negende maand dit jaar. Sinds het begin van het jaar bedroeg de totale netto-instroom iets minder dan 674 ton.

"Goud zal daarom waarschijnlijk in trek blijven als veilige haven, ook al heeft de Amerikaanse dollar onlangs weer wat terrein gewonnen", aldus Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport.

Olieset voor wekelijks verlies

Ondanks een stijging op vrijdag stevenen de olieprijzen nog steeds af op hun tweede wekelijkse daling op rij.

Dit volgt op drie dagen van dalingen als gevolg van zorgen over de trage vraag in de VS en een overaanbod van olie.

Op het moment van schrijven bedroeg de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie $59,96 per vat, een stijging van 0,9%, terwijl Brent 0,8% hoger stond op $63,86 per vat.

Voor beide benchmarks worden wekelijkse dalingen van 1,5% verwacht, gedreven door de toegenomen productie van grote wereldwijde producenten.

Volgens het woensdagrapport van de Energy Information Administration zijn de voorraden ruwe olie in de VS meer toegenomen dan verwacht.

Deze stijging werd toegeschreven aan een groter invoervolume en een daling van de raffinageactiviteit.

Omgekeerd daalden de voorraden voor zowel benzine als destillaten.

De olieprijzen werden ook negatief beïnvloed door de bezorgdheid over de gevolgen van de langdurige sluiting van de Amerikaanse overheid.

Een recent bevel van de regering-Trump heeft minder vluchten op grote luchthavens verplicht gesteld vanwege een gebrek aan luchtverkeersleiders.

Deze ontwikkeling valt samen met onafhankelijke rapporten die suggereren dat de Amerikaanse arbeidsmarkt in oktober is afgezwakt.

Ondertussen zag China, 's werelds grootste olie-importeur, in oktober een stijging van de invoer van ruwe olie.

De douanegegevens wezen op een importvolume van 48,36 miljoen ton, een stijging van 2,3% ten opzichte van september en een stijging van 8,2% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Dit verhoogde importniveau deed zich voor omdat de raffinaderijen van het land een hoge bezettingsgraad behielden.

Onedele metalen

Basismetalen stegen in Londen toen beleggers een pauze inlassen aan het einde van een matte week waarin de prijzen onder druk kwamen te staan.

"Zorgen over de Amerikaanse economie, onzekerheid over het tempo van de renteverlagingen door de Federal Reserve en een sterkere dollar hebben allemaal gewogen op het complex", zei Neil Welsh, hoofd metalen bij de FCA-gereguleerde multi-asset brokerage Britannia Global Markets, in een commentaar per e-mail.

De externe veerkracht van China hapert, aangezien de exportdaling van oktober suggereert dat hoge tarieven, onzekerheid over de wereldhandel en een afkoelende buitenlandse vraag maanden van front-loading overwinnen.

Welsh voegde toe:

De export daalde voor het eerst in acht maanden op jaarbasis en daalde met 1,1%. Dit cijfer bleef achter bij de consensusprognose voor een winst van 2,9%.

Maand-op-maand daalde de export met 7,0%, een prestatie die aanzienlijk zwakker is dan de gemiddelde daling van 3,5% in 2017-2024.

Omgekeerd groeide de invoer met 1,0% op maandbasis, een scherpe vertraging ten opzichte van de stijging van 7,4% in september, en miste de consensusprognose van 2,7%.

"Deelnemers aan de aluminiummarkt, en de komende dagen ook die op de kopermarkt, zullen bijzondere aandacht besteden aan de productiecijfers, aangezien de Chinese productie van beide metalen onlangs een soort plateau had bereikt", aldus Lambrecht van Commerzbank.

Op het moment van schrijven bedroeg het driemaands aluminiumcontract op de London Metal Exchange $2.860,45 per ton, een stijging van 0,6%. Koper stond op $ 10.733,25 per ton, een stijging van 0,5%.